A Libra Esterlina recupera parte das perdas da semana, com o par GBP/USD negociando perto de 1.3530, cerca de um terço de ponto percentual em alta, após a Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias, ligeiramente abaixo de 1.3500, ter segurado o preço pela segunda sessão consecutiva. A mínima de quinta-feira atingiu essa média quase que exatamente antes do par subir para uma máxima da sessão, a poucos pips de 1.3550, na tarde de Londres. O rali é um alívio temporário até que um fechamento diário acima de 1.3550 indique o contrário.
Quarenta pips para a visão minoritária
O movimento mais acentuado do dia foi britânico, o que tem sido raro esta semana. O economista-chefe do Banco da Inglaterra (BoE) divulgou o texto de um discurso em Edimburgo às 15:00 GMT, argumentando que a Taxa Básica de Juros deveria subir prontamente de 3,75% para 4%, que ele está desconfortável com a postura de esperar para ver da maioria, e que uma mudança antecipada não precisa iniciar uma série prolongada de aumentos. O GBP/USD saltou da área de 1.3500 para sua máxima da sessão em cerca de uma hora, aproximadamente quarenta pips para uma posição que já foi votada contra.
Essa votação foi de 6 a 3 em julho, a terceira reunião consecutiva em que o grupo a favor da alta perdeu. Na sexta-feira passada, o Governador explicou em Jackson Hole que os efeitos de segunda ordem permanecem contidos e que o comitê pode se dar ao luxo de observar por enquanto. A taxa de inflação de julho de 2,9% está acima da meta e a projeção central do próprio Banco prevê um pico perto de 3,2% no quarto trimestre, que é o material com que os dissidentes estão trabalhando. O mercado ouviu o mesmo argumento em todas as reuniões desde abril, sem que isso movesse a maioria, e ainda assim pagou por isso na quinta-feira.
A perna do Dólar foi emprestada
A primeira parte do movimento do dia pertenceu ao Dólar e não teve nada a ver com a Grã-Bretanha. Um membro do Fed disse às 12:30 GMT que seria inclinado a apoiar a manutenção das taxas na reunião de 15 a 16 de setembro, se os dados de inflação a serem divulgados nas próximas duas semanas continuarem comportados, e as chances de alta em setembro na ferramenta FedWatch caíram de mais de 60% na quarta-feira para cerca de 50%. A alta do Iene para uma máxima de um mês com expectativas de alta do Banco do Japão já havia levado os rendimentos do Tesouro para baixo antes de ele falar, e o Índice do Dólar caiu abaixo de 99,00, para seu nível mais fraco desde o final de agosto.
O detalhe incômodo é o que aconteceu às 14:00 GMT no meio. O índice de Gerentes de Compras (PMI) de serviços do Institute for Supply Management (ISM) superou as expectativas com 55,4 contra um consenso de 54,3, com o índice de preços pagos subindo de 70,3 para 72,6, e o Dólar não recuperou um pip com isso. Um Dólar que ignora uma leitura quente de preços de serviços duas semanas antes de uma reunião do Fed decidida por sorteio é um Dólar sendo vendido por posicionamento, e o posicionamento reverte mais rápido que a política.
O Governador fala antes dos payrolls
Sexta-feira pertence a dois banqueiros centrais que falam com quatro horas de intervalo, e o britânico fala primeiro. O Governador fará um discurso em Londres às 08:50 GMT e, se ele repetir a linha de Jackson Hole de que o comitê não está pré-comprometido e pode esperar, os quarenta pips de quinta-feira estarão expostos antes que Nova York esteja em seu posto. A decisão de 17 de setembro chega um dia após os números de inflação de agosto em 16 de setembro, então o discurso de sexta-feira é a última palavra não roteirizada da maioria antes dos dados que decidirão o voto.
Os dados de folha de pagamento não agrícola dos EUA (nonfarm payrolls) às 12:30 GMT têm um consenso de 56 mil empregos, após a perda de 23 mil em julho, com a taxa de desemprego vista inalterada em 4,1% e os ganhos médios por hora esperados em 0,3% no mês e 3% ao ano, abaixo dos 3,2%. O Presidente do Fed disse que o foco predominante do comitê são os preços, o que torna o relatório assimétrico para o par: um número fraco não entrega o corte que justificaria um Dólar mais fraco, enquanto um número forte recoloca a alta de setembro diretamente no precificação. A próxima semana é onde a decisão de manter as taxas será realmente decidida, com o Índice de Preços ao Produtor (PPI) em 10 de setembro e o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) em 11 de setembro, as duas leituras em torno das quais a condição do governador foi escrita.
O calendário britânico oferece quase nada para contrapor isso. As vendas no varejo do British Retail Consortium (BRC) serão divulgadas às 23:01 GMT de segunda-feira, e na sexta-feira, 11 de setembro, o Produto Interno Bruto (PIB) de julho às 06:00 GMT, após um aumento de 0,3% em junho, juntamente com a produção industrial e manufatureira após quedas de 0,2% e 0,5%, com a pesquisa de expectativas de inflação do consumidor do Banco às 08:30 GMT, após uma leitura de 4%. Nada disso muda o voto de setembro. O que muda o voto é o dado de inflação de agosto às 06:00 GMT em 16 de setembro, e o Fed anuncia sua própria decisão na mesma noite.
Níveis e viés
Resistência: A linha de 1.3550 é a que importa, com a máxima de quinta-feira falhando logo abaixo dela e um fechamento diário acima sendo a primeira coisa que transformaria o rali em uma mudança de tendência. Acima disso, 1.3600 é o nível que foi atingido nos últimos dias de agosto, e o pico antes de 1.3700 limita toda a faixa de agosto.
Suporte: A EMA de 50 dias, ligeiramente abaixo de 1.3500, absorveu dois testes em dois dias e decide se quinta-feira foi um piso ou uma pausa. Abaixo dela, a EMA de 200 dias perto de 1.3400 é o último objeto técnico antes de um terreno aberto, com 1.3350 e 1.3300 abaixo dela e 1.3200 o objetivo em caso de extensão.
Viés: Baixista enquanto 1.3550 resistir. Quinta-feira foi um dia de venda do Dólar com um toque britânico, o Stoch RSI diário ainda está caindo de acima de 90 e está perto de 58, e os dois eventos que poderiam estender o rali, um Governador se tornando mais agressivo e a inflação americana arrefecendo, são ambos resultados minoritários. Ralis para 1.3550 são para venda. Um fechamento diário acima invalida a chamada e reabre 1.3600.
