O ouro (XAU/USD) registrou uma queda para o menor nível em quase quatro semanas durante a sessão asiática desta quarta-feira, mostrando sinais de estender a desvalorização abaixo de US$ 4.300 em meio a um cenário fundamental desfavorável. O conflito crescente no Oriente Médio elevou os preços do petróleo a um novo pico desde 24 de julho, alimentando temores de inflação e reforçando as apostas de aumento de juros pelo Federal Reserve (Fed). Além disso, a contínua compra do Dólar Americano (USD) exerce pressão de baixa sobre o metal.
As tensões entre EUA e Irã foram reavivadas após um ataque americano a lançadores de foguetes iranianos perto da Ilha Larak, no Estreito de Ormuz, no domingo. Este foi o primeiro ataque dos EUA desde o final de julho, provocando um contra-ataque iraniano a alvos ligados aos EUA na região. Adicionalmente, o Comando Central (CENTCOM) informou na terça-feira que forças americanas atingiram alvos do Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC). Em resposta, o Irã intensificou o confronto e lançou ataques pesados com mísseis balísticos e drones contra interesses americanos no Bahrein, Kuwait e Jordânia nesta quarta-feira. Isso mantém o prêmio de risco geopolítico em jogo, sustentando os preços do petróleo bruto e o dólar como porto seguro.
Enquanto isso, os investidores continuam preocupados que os preços elevados da energia reacendam as pressões inflacionárias e forcem os principais bancos centrais, incluindo o Fed, a adotar uma postura mais hawkish. Somando-se a isso, os comentários do presidente do Fed, Kevin Warsh, no Simpósio de Jackson Hole na sexta-feira continuam a alimentar as expectativas de um aumento da taxa em setembro. Além disso, preocupações com a dívida fiscal levaram a um aprofundamento da venda no mercado global de títulos, elevando o rendimento do Treasury de 10 anos para o nível mais alto desde janeiro de 2025. Isso é visto como outro fator que continua a direcionar fluxos para longe do ouro, que não paga juros, e apoia a tese de uma maior desvalorização no curto prazo.
Rendimentos do Treasury de 10 anos dos EUA se aproximam de 5%
Estrategistas de taxas do Societe Generale alertam que a recente venda deixa a curva dos EUA vulnerável a novas altas nos rendimentos de longo prazo, observando que “neste ritmo, os Treasuries de 10 anos estão a caminho de 5%”. Eles enquadram o movimento como parte de um ‘bear steepening’ contínuo, com investidores testando cada vez mais o prêmio de prazo adicional que o mercado exigirá, à medida que as expectativas de política monetária permanecem inclinadas para um aperto adicional do Fed.
No entanto, os traders podem optar por aguardar a divulgação dos dados de emprego mensais dos EUA, amplamente observados e conhecidos como relatório Nonfarm Payrolls (NFP) na sexta-feira. Os cruciais dados do mercado de trabalho serão analisados em busca de mais pistas sobre as perspectivas futuras de política monetária do Fed, que, por sua vez, influenciarão a dinâmica do preço do USD e fornecerão um novo impulso ao metal precioso. Enquanto isso, o cenário fundamental mencionado parece inclinado a favor dos traders vendedores e sugere que o caminho de menor resistência para o preço do ouro permanece para baixo. Portanto, qualquer tentativa de recuperação pode ser vista como uma oportunidade de venda e corre o risco de se dissipar rapidamente.
Análise Técnica XAU/USD
Uma quebra intradiária abaixo do nível de retração de Fibonacci de 50% da recuperação recente da mínima do ano até o momento, atingida em julho, pode ser vista como um gatilho chave para os ursos do XAU/USD. Além disso, o MACD (Moving Average Convergence Divergence) está profundamente negativo e abaixo da linha zero, enquanto o RSI (Relative Strength Index) paira perto de 44, sugerindo um enfraquecimento do momentum de alta. No entanto, uma venda adicional abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 dias, em torno de US$ 4.276, é necessária para sustentar a tese de novas perdas.
O suporte mencionado é seguido pela retração de Fibonacci de 61,8% em torno de US$ 4.236, que, se rompida, exporia a retração de 78,6% perto de US$ 4.111 e a região de mínima de swing anterior em torno de US$ 3.952. Na ponta superior, a resistência inicial surge na retração de 50,0% perto de US$ 4.324, antes de um obstáculo mais forte na retração de 38,2% em torno de US$ 4.412, com uma barreira mais forte mais acima no nível de 23,6% perto de US$ 4.521.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
