O ouro (XAU/USD) estende o momentum de rompimento da semana passada acima da média móvel simples (SMA) de 200 dias, tecnicamente significativa, e sobe acima de US$ 4.650 durante a sessão asiática desta segunda-feira, atingindo um novo pico desde meados de maio. O Dólar Americano (USD) languidece perto de um mínimo de mais de três meses em meio à diminuição das apostas em um aumento imediato das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA e rendimentos mais fracos dos títulos do Tesouro dos EUA, que, por sua vez, dão suporte ao metal precioso que não rende juros.
Os dados de inflação de julho nos EUA arrefeceram as expectativas de aperto da política monetária no curto prazo pelo Fed. Consequentemente, as expectativas do mercado mudaram para uma manutenção da política na próxima reunião do FOMC de 15 a 16 de setembro. Soma-se a isso, o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, mostrou-se pronto para intervir de forma mais agressiva à medida que os rendimentos dos títulos subiam mais do que antes do anúncio de recompra. De fato, o Departamento do Tesouro dos EUA disse na quarta-feira passada que pelo menos dobraria as operações de recompra de dívida governamental de longo prazo a partir de setembro. Bessent tranquilizou os mercados de que o tamanho da recompra poderia ser superior a US$ 4 bilhões por emissão. Isso mantém os rendimentos dos títulos dos EUA deprimidos abaixo de um pico de vários anos e não ajuda o USD a registrar qualquer recuperação significativa.
Enquanto isso, os mercados ainda precificam uma chance superior a 70% de que o banco central dos EUA aumentará os custos de empréstimo pelo menos uma vez até o final deste ano, em meio a riscos de inflação decorrentes da volatilidade dos preços do petróleo. Portanto, o foco se volta para a divulgação do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA na quarta-feira. Além disso, o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, no Simpósio de Jackson Hole será analisado em busca de pistas sobre o futuro caminho da política do banco central, o que, por sua vez, deve fornecer um impulso significativo ao USD e impulsionar o preço do Ouro. Nesse ínterim, as incertezas geopolíticas podem apoiar o dólar como porto seguro.
O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, anunciará o que ele chamou de as sanções mais duras da história contra o Irã em uma coletiva de imprensa nesta segunda-feira. O secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã, Mohsen Rezaei, respondeu alertando que a República Islâmica interromperia todas as exportações de petróleo pelo Estreito de Ormuz e em qualquer outro lugar do Golfo Pérsico se a guerra econômica continuar. Rezaei acrescentou que a participação de qualquer país nas sanções dos EUA seria tratada como um ato de guerra contra o Irã. Isso, por sua vez, mantém o prêmio de risco de guerra em jogo, o que limita a desvantagem para o Dólar e pode conter o preço do Ouro, exigindo cautela para os compradores.
Análise Técnica
O fechamento de sexta-feira acima da confluência de US$ 4.615-US$ 4.620 – compreendendo a SMA de 200 dias e o nível de retração de Fibonacci de 61,8% do declínio de abril a junho – foi visto como um gatilho fresco para os compradores de XAU/USD. Somando-se a isso, o indicador MACD permanece em território positivo com valores crescentes, sugerindo um momentum ascendente persistente. No entanto, o RSI em 71,77 mostra condições de sobrecompra que podem limitar a alta imediata.
Assim, qualquer movimento subsequente para cima pode enfrentar resistência inicial na retração de Fibonacci de 78,6% perto de US$ 4.684,43, acima da qual o Ouro pode mirar o pico do ciclo em torno de US$ 4.891,38. Na desvantagem, o primeiro suporte significativo emerge da retração de Fibonacci de 61,8% em US$ 4.521,97, reforçada pela SMA de 200 dias em US$ 4.516,88, com pisos estruturais mais profundos vistos na retração de 50% em US$ 4.407,86 e no nível de 38,2% em US$ 4.293,75.
