O ouro (XAU/USD) atingiu um novo pico desde o início de junho, na região de US$ 4.544, durante a sessão asiática desta sexta-feira, buscando consolidar o momentum acima da importante média móvel simples de 200 dias (SMA). Traders reduziram suas apostas em um aumento imediato das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) após os últimos dados de inflação dos EUA, divulgados na semana passada, indicarem sinais de arrefecimento nas pressões de preços. Isso mantém o Dólar Americano (USD) pressionado perto de seu nível mais baixo em mais de três meses, tocado na quinta-feira, e se mostra um fator chave para o suporte do metal precioso, que não oferece rendimento.
Investidores, no entanto, permanecem preocupados com os riscos de inflação decorrentes dos preços mais altos do petróleo, impulsionados pelo impasse entre EUA e Irã sobre o Estreito de Ormuz. Adicionalmente, o grupo militante Houthi do Iêmen, apoiado pelo Irã, alegou ter atacado oito petroleiros desde que declarou um bloqueio marítimo à navegação saudita no final de julho, elevando o risco de um conflito regional mais amplo e impulsionando os preços do petróleo para uma máxima de três semanas na quinta-feira. Isso, em grande parte, ofusca o plano do Departamento do Tesouro dos EUA de dobrar o tamanho de algumas operações de recompra de títulos de longo prazo e apoia os rendimentos elevados dos títulos americanos.
Enquanto isso, as atas da reunião do FOMC de 28 a 29 de julho, divulgadas na quarta-feira, revelaram que os dirigentes do Fed indicaram a necessidade de aumentar as taxas de juros em breve, a menos que houvesse mais progresso na redução da inflação. Além disso, a ferramenta FedWatch do CME Group indica que os investidores ainda precificam cerca de 68% de chance de que o banco central dos EUA aumente os custos de empréstimo pelo menos uma vez até o final do ano. Isso, juntamente com as incertezas geopolíticas persistentes, pode ajudar a limitar perdas mais profundas para o dólar, considerado porto seguro, e conter traders compradores de se posicionarem para qualquer movimento de valorização adicional do ouro.
Nos últimos desenvolvimentos em torno da crise no Oriente Médio, o Presidente Donald Trump disse na quarta-feira que os EUA lançarão a “operação econômica mais esmagadora” contra o Irã. Além disso, Trump ameaçou impor penalidades severas a qualquer nação que ajude Teerã a evadir sanções ou faça negócios com o Irã. Adicionando a isso, o Vice-Presidente JD Vance disse que a pressão econômica é a ferramenta mais eficaz contra o Irã. Isso mantém o prêmio de risco geopolítico em jogo, apoiando o caso para o surgimento de alguma compra de USD em níveis mais baixos, o que, por sua vez, pode limitar o preço do ouro.
Análise Técnica
O par XAU/USD parece ter encontrado aceitação acima da SMA de 200 dias, com os compradores agora aguardando um movimento além do nível de retração de Fibonacci de 61,8% do declínio de abril a junho antes de fazer novas apostas. Além disso, o indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) permanece positivo, reforçando o viés de alta. Enquanto isso, o RSI (14) em 67,70 flerta com a zona de sobrecompra, sugerindo um momentum de alta forte, mas potencialmente esticado.
No entanto, o cenário técnico mais amplo sugere um tom construtivo no curto prazo. Assim, uma força sustentada acima do Fibo de 61,8% em US$ 4.529 deve abrir caminho para ganhos adicionais até a retração de 78,6% em US$ 4.687, antes da máxima do ciclo em US$ 4.889. No lado negativo, o suporte imediato é visto na retração de 61,8% em US$ 4.529,03, seguido pela SMA de 200 dias em US$ 4.514,16 e depois pela retração de 50% perto de US$ 4.417. Pisos mais profundos emergem no nível de 38,2% em US$ 4.306,50, a retração de 23,6% em torno de US$ 4.168 e o mínimo estrutural ancorado perto de US$ 3.946.
