O Dow Jones Industrial Average (DJIA) aprendeu que o antigo manual de guerra agora opera em sentido inverso. O índice cedeu 700 pontos após Washington declarar o fim do cessar-fogo com o Irã e prometer novos ataques durante a noite. A alta de quase 8% no preço do petróleo bruto arrastou os rendimentos dos Treasuries e as probabilidades de aumento de juros pelo Federal Reserve, cancelando o amortecedor de porto seguro que antes suavizava choques geopolíticos.
Os minutos do FOMC chegaram às 18:00 GMT com as chances de alta em julho já superiores a um em três; pedidos de seguro-desemprego e uma aparição do Fed de Nova York seguem na quinta-feira.
Joshua Gibson FXStreet
O Dow Jones Industrial Average abriu a quarta-feira a poucos pontos de sua máxima de sessão em 52.847 e passou o resto do dia liquidando três semanas de fé no cessar-fogo, devolvendo 700 pontos ao longo do dia. O presidente Donald Trump disse na cúpula da Organização do Tratado do Atlântico Norte (OTAN) em Ancara que o cessar-fogo com o Irã acabou, e as ações precificaram o prêmio de risco da região em uma única sessão.
Um pódio em Ancara, um repricing
A declaração de Trump seguiu os ataques de terça-feira a três navios comerciais no Estreito de Ormuz, que provocaram uma resposta americana descrita como uma série de poderosos ataques contra mais de 80 alvos iranianos, de sistemas de defesa aérea a baterias de mísseis antinavio. O presidente descartou novos acordos com Teerã como perda de tempo e prometeu atingir o país duramente novamente durante a noite, enquanto o Tesouro revogou a isenção que permitia que barris iranianos voltassem ao mercado mundial.
Os mercados de energia fizeram as contas imediatamente; os futuros do Brent saltaram 8% para US$ 80,07 e o West Texas Intermediate subiu 7,6% para US$ 75,77. O Secretário-Geral da OTAN, Mark Rutte, chamou os ataques americanos de absolutamente necessários, o que disse aos traders que a aliança agora trata a escalada como política, e não acidente. O Stoxx 600 da Europa fechou em queda de quase 2%, com os produtores de energia sendo o único grupo poupado.
O trade de porto seguro esqueceu de aparecer
A sequência clássica envolvia mísseis voando, Treasuries se valorizando, o Federal Reserve se tornando paciente e compradores de dip coletando o repique. A quarta-feira inverteu cada passo disso; o rendimento de 10 anos subiu para 4,58% de 4,55%, contra 3,97% antes do início da guerra, enquanto o Ouro caiu abaixo de US$ 4.100 em um Dólar mais forte.
A mesa técnica do Bank of America agora projeta o rendimento de 10 anos em direção a 4,65% e potencialmente 4,82%, enquanto o rendimento se mantiver acima de 4,45%. Os contratos futuros de juros precificam cerca de um em três de chance de uma alta na reunião de 29 de julho, com mais de 50% de chance de pelo menos um aumento até setembro. O Petróleo Bruto estacionado em uma banda de US$ 70 a US$ 90 é lido como moderadamente inflacionário para um comitê que já removeu seu viés de flexibilização, então um choque de oferta agora aperta as expectativas de política em vez de as afrouxar. Essa combinação taxa diretamente os múltiplos das ações, e os cíclicos sensíveis a juros do índice pagaram a maior parte da conta.
Ganhadores, perdedores e um teimoso dip bid
Dentro do índice, a Chevron subiu 2% com o bid de energia, enquanto a Home Depot caiu 3% e o McDonald’s perdeu mais de 1% à medida que a matemática do custo do combustível impactava os nomes de consumo. O dano se espalhou para fora do índice; os materiais acompanharam sua pior sessão em mais de um ano, os nomes de viagens caíram, e a Marathon Petroleum subiu 5% à medida que as refinarias precificavam a nova realidade de suprimentos.
A própria fita se recusou a capitular limpa mesmo com mais ataques prometidos durante a noite. Um repique no meio do dia parou em 52.500, a lavagem da tarde marcou 52.056, e os compradores ainda levantaram o índice mais de 130 pontos da mínima até o fechamento. Esse reflexo pagou o trimestre inteiro, e a mesa de estratégia da RBC Wealth Management ainda trata os surtos como o caso base, e não como mudança de regime, no entanto, o Índice de Força Relativa Estocástico diário, que reverteu de 79 após a máxima histórica desta semana em 53.333, diz que a manchete atingiu uma fita esticada, não uma preparada.
Minutas primeiro, reivindicações depois
Os minutos do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), esperados às 18:00 GMT, carregam a primeira contabilidade interna da primeira reunião do novo presidente, onde as taxas foram mantidas e a orientação tendeu para um aperto adicional se a inflação persistir. O presidente já caracterizou esse debate como contencioso, então o tamanho do campo de alta é o detalhe que move os preços, e minutos hawkish juntados a um choque no Petróleo Bruto terminariam o que a manhã começou.
O pano de fundo dos dados dá material aos hawks; a pesquisa de serviços do Institute for Supply Management de segunda-feira registrou 54,0, com os preços pagos caindo para 67,7 de 71,3 e o emprego de volta à expansão em 51,2, enquanto a média de quatro semanas de folha de pagamento ADP caiu para 21.000. Quinta-feira traz os pedidos iniciais de seguro-desemprego às 12:30 GMT, com 218 mil esperados contra 215 mil anteriores, uma aparição do presidente do Fed de Nova York às 13:00 GMT e as vendas de casas existentes em junho às 14:00 GMT. Minutas suaves o suficiente para conter os rendimentos dão ao dip bid sua abertura; qualquer outra coisa deixa os repiques para venda.
Níveis técnicos do Dow Jones Industrial Average a serem observados
Resistência: O teto de repique intradiário de 52.500 é o primeiro obstáculo; além dele, fica a origem do rompimento de 52.850 e a alça redonda de 53.000, que guardam a aproximação da máxima desta semana em 53.333.
Suporte: A mínima de sessão de quarta-feira em 52.056 repousa logo acima da alça redonda de 52.000, e um fechamento diário através de ambos expõe a congestão de final de junho perto de 51.600 com a Média Móvel Exponencial de 50 dias esperando logo acima de 51.000.
Viés: Baixo; repiques para 52.500 são para venda enquanto o Petróleo Bruto mantém seu bid e as chances de alta aumentam, e apenas um fechamento diário de volta acima de 52.850 coloca a corrida recorde de volta no placar.
Gráfico diário do Dow Jones
FAQs do Dow Jones
O que é o Dow Jones?
O Dow Jones Industrial Average, um dos mais antigos índices do mercado de ações do mundo, é composto pelas 30 ações mais negociadas nos EUA. O índice é ponderado pelo preço, em vez de ponderado por capitalização. É calculado somando os preços das ações constituintes e dividindo-os por um fator, atualmente 0,152. O índice foi fundado por Charles Dow, que também fundou o Wall Street Journal. Em anos posteriores, foi criticado por não ser suficientemente representativo, pois rastreia apenas 30 conglomerados, ao contrário de índices mais amplos como o S&P 500.
Quais fatores impactam o Dow Jones Industrial Average?
Muitos fatores diferentes impulsionam o Dow Jones Industrial Average (DJIA). O desempenho agregado das empresas componentes revelado nos relatórios trimestrais de resultados das empresas é o principal. Dados macroeconômicos dos EUA e globais também contribuem, pois impactam o sentimento do investidor. O nível das taxas de juros, definido pelo Federal Reserve (Fed), também influencia o DJIA, pois afeta o custo do crédito, do qual muitas corporações dependem fortemente. Portanto, a inflação pode ser um fator importante, bem como outras métricas que impactam as decisões do Fed.
O que é a Teoria de Dow?
A Teoria de Dow é um método para identificar a tendência primária do mercado de ações desenvolvido por Charles Dow. Um passo fundamental é comparar a direção do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e do Dow Jones Transportation Average (DJTA) e seguir apenas as tendências em que ambos se movem na mesma direção. O volume é um critério de confirmação. A teoria usa elementos de análise de picos e vales. A teoria de Dow postula três fases de tendência: acumulação, quando o dinheiro inteligente começa a comprar ou vender; participação pública, quando o público em geral se junta; e distribuição, quando o dinheiro inteligente sai.
Como posso negociar o DJIA?
Existem várias maneiras de negociar o DJIA. Uma delas é usar ETFs, que permitem aos investidores negociar o DJIA como um único ativo, em vez de ter que comprar ações em todas as 30 empresas constituintes. Um exemplo proeminente é o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Contratos futuros do DJIA permitem que os traders especulem sobre o valor futuro do índice e as Opções fornecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o índice a um preço predeterminado no futuro. Fundos mútuos permitem que os investidores comprem uma participação em um portfólio diversificado de ações do DJIA, fornecendo assim exposição ao índice geral.
