O Dow Jones Industrial Average (DJIA) perdeu quase 260 pontos, fechando abaixo dos 53.500, cerca de meio por cento em queda no dia em que a janela de negociação de 60 dias, destinada a encerrar a guerra pelo Estreito de Ormuz, expirou sem acordos. Pela segunda sessão consecutiva, o pico do dia foi o preço de abertura, e a mínima na área dos 53.400 pontos foi atingida nas últimas horas, com o longo prazo da curva de juros do Tesouro atingindo o maior nível em 19 anos.
O prazo passou sem resultados concretos.
Um alto funcionário iraniano disse à Reuters que o país pode passar de uma política defensiva para uma ofensiva caso a diplomacia falhe, escalando a tensão tanto no Estreito quanto na região mais ampla. A Guarda Revolucionária reiterou que nenhum navio passará sem permissão iraniana e que a via marítima só será reaberta quando as condições de Teerã forem atendidas. Três embarcações cruzaram no domingo, contra uma média de 12 diária e cerca de 130 antes da guerra.
O Ministério das Relações Exteriores de Teerã argumenta que a janela de dois meses nunca foi formalizada no texto e que a data não tem significado particular, o que é estranho de se afirmar com os números de trânsito nesse nível. Trump disse a Omã, o único canal ativo restante, que qualquer interferência seria respondida com bombardeios. O petróleo bruto adicionou cerca de 3%, com o West Texas Intermediate (WTI) acima de US$ 83,00 e o Brent acima de US$ 88,00.
O ‘war trade’ está totalmente precificado, só não aqui.
Três grandes refinarias americanas negociam em níveis recordes ou próximos a eles: Valero (VLO) em máxima histórica, Marathon Petroleum (MPC) em seu melhor momento desde a cisão em 2011 e Phillips 66 (PSX) em recorde desde sua listagem. Valero e Marathon Petroleum mais do que dobraram de valor este ano, e Phillips 66 subiu cerca de 85%, com as margens de diesel próximas a US$ 100 por barril, enquanto ataques ucranianos retiram a capacidade de refino russa do mercado e a capacidade do Golfo permanece bloqueada pelo gargalo.
Nenhuma das três está neste índice. O único nome de energia entre as trinta é a Chevron (CVX), uma grande integrada cuja divisão de refino é um segmento dentro de um negócio que também possui o petróleo bruto que entra. A expressão acionária mais limpa de uma guerra de suprimentos de cinco meses está sendo totalmente precificada no mercado americano, e o Dow Jones Industrial Average não é um acionista disso.
O longo prazo precificou primeiro.
O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos ultrapassou 5,31%, mais de quatro pontos base acima, e o mais alto desde junho de 2007. Os títulos de 10 anos ficaram acima de 4,72% e até os de 2 anos firmaram um ponto base, de modo que toda a curva se moveu com base em uma leitura de inflação, em vez de um susto de crescimento. Uma margem de refino próxima a US$ 100 por barril é um input inflacionário com defasagem de entrega, em vez de um ganho inesperado de energia, pois o diesel é o custo do frete, equipamentos agrícolas e todas as mercadorias que se movem por caminhão.
Os dados do dia corroboraram a direção e foram ignorados durante a maior parte da sessão. A pesquisa Empire State Manufacturing registrou 20,6 contra um consenso de 11 e 15,6 em julho, a leitura mais forte em mais de quatro anos, com pedidos não preenchidos subindo dez pontos para 15,5 e preços pagos subindo enquanto preços recebidos caíam. Os futuros passaram a semana anterior reduzindo as chances de alta em setembro de uma moeda jogada em 10 de agosto para cerca de um terço, uma reprecificação que o longo prazo agora se recusou a ratificar.
A semana responde.
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) divulga as atas da reunião de 29 de julho na quarta-feira às 18:00 GMT, um relato de uma pausa por 9-3 votos argumentada antes das impressões de inflação suaves, antes da perda nas vendas no varejo e antes da batida de manufatura desta sessão, de modo que o registro do debate chega após os dados que o moveram. As leituras preliminares do Índice de Gerentes de Compras (PMI) de agosto na sexta-feira carregam a mesma faixa vermelha, com manufatura vista em 53,8 de 53,9 e serviços em 54 de 54,6.
A terça-feira traz o arquivo de habitação, com licenças de construção em 1,37 milhão contra 1,374 milhão e inícios de construção em 1,35 milhão de 1,427 milhão às 12:30 GMT, produção industrial 0,3% de 0,1% às 13:15 e vendas de casas pendentes 0,2% de -5,4% às 14:00. Quinta-feira traz pedidos iniciais em 212K contra 209K e uma pesquisa do Fed da Filadélfia vista em 25 de 41,4. Home Depot (HD) reporta na terça-feira e Walmart (WMT) na quinta-feira, dando ao consumidor que perdeu a semana passada uma segunda audiência de dentro do índice.
Níveis técnicos do Dow Jones Industrial Average
Resistência: A área de 53.500 é o teto imediato, tendo sido cedida na sessão, com o piso rompido de 53.800 acima dela e, em seguida, 53.900 e a resistência do início de agosto perto de 54.100, com o recorde a pouco menos de 54.750.
Suporte: A área de 53.400 é o piso da sessão e a linha que decide a semana. Abaixo dela estão a área de 53.200 e, em seguida, 53.000, com a Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias perto de 52.400 como defesa mais profunda.
Viés: Baixista. Uma amplitude diária de quase 380 pontos contra 200 na sessão anterior encerra a compressão para baixo, e um Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário perto de 76, em sua banda superior, enquanto o índice faz máximas e mínimas mais baixas, é um momentum que o preço já recusou. Invalidação em um fechamento diário acima de 53.800.
Gráfico diário do Dow Jones
FAQs do Dow Jones
O que é o Dow Jones?
O Dow Jones Industrial Average, um dos mais antigos índices do mercado de ações do mundo, é composto pelas 30 ações mais negociadas nos EUA. O índice é ponderado pelo preço, em vez de ponderado por capitalização. É calculado somando os preços das ações constituintes e dividindo-os por um fator, atualmente 0,152. O índice foi fundado por Charles Dow, que também fundou o Wall Street Journal. Anos mais tarde, foi criticado por não ser suficientemente representativo, pois rastreia apenas 30 conglomerados, ao contrário de índices mais amplos como o S&P 500.
Quais fatores impactam o Dow Jones Industrial Average?
Muitos fatores diferentes impulsionam o Dow Jones Industrial Average (DJIA). O desempenho agregado das empresas componentes revelado nos relatórios trimestrais de lucros é o principal. Dados macroeconômicos dos EUA e globais também contribuem, pois impactam o sentimento do investidor. O nível das taxas de juros, definido pelo Federal Reserve (Fed), também influencia o DJIA, pois afeta o custo do crédito, do qual muitas corporações dependem fortemente. Portanto, a inflação pode ser um grande motor, assim como outras métricas que impactam as decisões do Fed.
O que é a Teoria de Dow?
A Teoria de Dow é um método para identificar a tendência primária do mercado de ações desenvolvido por Charles Dow. Um passo crucial é comparar a direção do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e do Dow Jones Transportation Average (DJTA) e seguir apenas tendências onde ambos se movem na mesma direção. O volume é um critério de confirmação. A teoria usa elementos de análise de picos e vales. A teoria de Dow postula três fases de tendência: acumulação, quando o dinheiro inteligente começa a comprar ou vender; participação pública, quando o público em geral se junta; e distribuição, quando o dinheiro inteligente sai.
Como posso negociar o DJIA?
Existem várias maneiras de negociar o DJIA. Uma delas é usar ETFs, que permitem aos investidores negociar o DJIA como um único ativo, em vez de ter que comprar ações de todas as 30 empresas constituintes. Um exemplo proeminente é o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Contratos futuros do DJIA permitem que os traders especulem sobre o valor futuro do índice e as Opções fornecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o índice a um preço predeterminado no futuro. Fundos mútuos permitem que os investidores comprem uma participação em um portfólio diversificado de ações do DJIA, proporcionando assim exposição ao índice geral.
