O preço do Ouro (XAU/USD) reverteu sua trajetória e desabou para mínimas de dois dias em $4.219, com o Federal Reserve (Fed) adotando um tom mais duro, sinalizando uma política monetária mais restritiva em meio à inflação que permaneceu acima da meta de 2% na estreia do novo presidente do Fed, Kevin Warsh. No momento da escrita, XAU/USD negociava a $4.236, em queda de mais de 2%.
XAU/USD desliza com SEP mais duro impulsionando o Dólar e os rendimentos
O presidente do Fed, Kevin Warsh, ofereceu poucas orientações futuras durante sua coletiva de imprensa, reconhecendo que não apresentou projeções econômicas, incluindo sua perspectiva sobre o futuro caminho das taxas de juros. Ainda assim, ele enfatizou que a inflação permanece bem acima da meta de 2% do Fed e destacou que os membros do FOMC estão unidos em seu compromisso de restaurar a estabilidade de preços.
Comentando a declaração de política monetária, Warsh disse que a intenção era apresentar os fatos em vez de sinalizar uma direção de política específica. Ele também revelou planos para estabelecer grupos de trabalho focados em comunicação, balanço patrimonial, qualidade de dados, produtividade, emprego e inflação, entre outras áreas, para reavaliar o quadro de política existente do Fed.
Abordando o duplo mandato do Fed, Warsh disse que os formuladores de política não enfrentam uma “escolha cruel” entre estabilidade de preços e máximo emprego. No entanto, ele reconheceu que o banco central ainda tem trabalho a fazer em relação à inflação.
Quando questionado sobre o duplo mandato, ele disse que o Fed não tem uma “escolha cruel” entre estabilidade de preços e máximo emprego, mas reconheceu que o Fed “tem trabalho a fazer no front da estabilidade de preços”.
Na declaração, o Fed removeu a linguagem de orientação futura, marcando o primeiro papel de liderança de Kevin Warsh na política monetária. O Fed reconheceu que a economia continua a crescer robustamente, apesar das incertezas relacionadas ao conflito no Oriente Médio, e observou que o mercado de trabalho permanece estável, com a taxa de desemprego inalterada.
Adicionalmente, “A inflação permanece elevada em relação à meta de 2% do Comitê, em parte devido a choques de oferta que aumentaram os preços em setores como energia. O Comitê está comprometido em entregar estabilidade de preços.”
O Summary of Economic Projections (SEP) mostra que a previsão mediana para a Fed Funds Rate é de 3,8% até o final do período, acima dos 3,4% em março. A economia está projetada para crescer 2,2% até o final de 2026. Enquanto isso, o Core PCE, o indicador de inflação preferido do Fed, é projetado em 3,3%, o que está 1,3% acima da meta de 2%.
O mercado de swaps precificou 30 pontos base de aperto do Federal Reserve até o final do ano, de acordo com dados da Capital Edge.
Mais cedo, as Vendas no Varejo dos EUA para maio subiram 0,9% MoM, superando a previsão de 0,5%, de acordo com o US Census Bureau. As vendas em postos de gasolina subiram 3,4% devido aos preços mais altos da gasolina em meio às tensões no Irã. Os dados mostram resiliência do consumidor, com 11 de 13 categorias em crescimento.
O US Dollar Index (DXY), que acompanha o valor do dólar em relação a uma cesta de seis moedas, negocia perto de máximas de três meses em 100,57, com alta de 1,55%.
O ruído geopolítico diminuiu desde que os EUA e o Irã concordaram com um Memorando de Entendimento (MOU) estabelecendo o palco para uma trégua de 60 dias, visando discutir o programa nuclear de Teerã e que eles não estão autorizados a adquirir armas nucleares. Anteriormente, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse que o acordo não é final e que ele poderia retomar os bombardeios se o Irã não se comportar.
Perspectiva técnica do XAU/USD: O Ouro tropeça abaixo da figura de $4.300, com Fed mais duro
O preço do Ouro tornou-se baixista após a decisão do Fed, com a ação do preço rompendo o suporte de 16 de junho de $4.306, o que abriu a porta para atingir uma mínima de dois dias de $4.219 antes de recuperar algum terreno.
O momentum mudou para o negativo, como demonstrado pelo Relative Strength Index (RSI). O RSI está recuando em território de baixa, uma leitura que sugere que os vendedores estão no controle.
Se o XAU/USD cair abaixo de $4.200, isso abrirá a porta para testar a mínima do swing de 11 de junho de $4.023, antes da marca de $4.000.
Para cima, o Ouro precisa superar $4.300 se os compradores quiserem testar preços mais altos. Acima dessa área, os níveis psicológicos chave de $4.350 e $4.400 devem ser superados se os compradores quiserem impulsionar os preços para cima.
Perguntas Frequentes sobre o Fed
O que faz o Federal Reserve e como isso impacta o Dólar Americano?
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é ajustar as taxas de juros.
Quando os preços estão subindo muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele aumenta as taxas de juros, aumentando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para investidores internacionais depositarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a Taxa de Desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar o empréstimo, o que pressiona o Greenback.
Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política monetária por ano, onde o Federal Open Market Committee (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC é composto por doze autoridades do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes restantes dos Bancos de Reserva regionais, que servem mandatos de um ano em regime de rotação.
O que é Quantitative Easing (QE) e como isso impacta o USD?
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não convencional usada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi a arma de escolha do Fed durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed emitindo mais Dólares e usando-os para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso impacta o Dólar Americano?
Quantitative tightening (QT) é o processo reverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que possui em vencimento para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.
