O preço do ouro (XAU/USD) atrai vendedores para perto de US$ 4.445 durante as primeiras horas de negociação asiática na segunda-feira. O metal precioso recua após um discurso surpreendentemente hawkish do presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, no simpósio econômico de Jackson Hole.
O presidente do Fed alertou na sexta-feira que a inflação não está desacelerando significativamente e que, a menos que os formuladores de políticas estejam confiantes de que está, o banco central tem “trabalho a ser feito”. Os traders aumentaram suas apostas em uma alta de juros em setembro após o discurso de Warsh, marcando o momento em que ele mais se aproximou de reconhecer que aumentos nas taxas de juros podem ser necessários para aliviar as pressões de preços.
Os mercados agora veem uma probabilidade de 56,9% de uma alta de juros nos EUA em setembro, em comparação com 39,9% antes dos comentários de Warsh, e 88,7% de chances de um aumento em dezembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. O ouro é frequentemente usado como proteção contra a inflação, mas não gera juros, tornando-o menos atraente quando as taxas de juros estão altas.
“O ouro está sendo duramente atingido, pois o presidente Warsh afirma que a inflação não está desacelerando de forma significativa e que o Fed tem ‘trabalho a ser feito’. Embora possa ser novamente ‘falar alto e carregar um porrete curto’, isso fará com que o mercado precifique a reunião de setembro como um cara ou coroa”, disse o analista independente Tai Wong.
Enquanto isso, as tensões contínuas no Oriente Médio podem aumentar as preocupações com a inflação impulsionada pelo petróleo, pesando sobre o metal amarelo. A Bloomberg relatou no domingo que os militares dos EUA atingiram lançadores de foguetes iranianos que estavam se preparando para enviar minas para o Estreito de Hormuz, após semanas de relativa calma. O ataque dos EUA foi a primeira ação militar contra o Irã em mais de um mês, pois o presidente dos EUA, Donald Trump, mudou para uma campanha para espremer a economia de Teerã.
Sentimento do Ouro Visto como Resiliente Mesmo com Tom Mais Hawkish do Fed
De acordo com a TD Securities, uma mudança no tom do presidente do Fed, Warsh, poderia testar o otimismo recente nos metais preciosos, mas é improvável que o descarrile totalmente. O banco argumenta que “um tom mais hawkish do presidente do Fed, Warsh, seria um catalisador para alguma reversão no metal amarelo”, mas enfatiza que “a barra é provavelmente alta para reverter o sentimento aprimorado nos metais preciosos”, com o posicionamento e as narrativas subjacentes ainda amplamente favoráveis.
Warsh Sinaliza Trabalho Inacabado na Inflação com Condições Financeiras Frouxas
O presidente do Fed, Warsh, entregou uma mensagem notavelmente mais voltada para o hawkish, com uma pontuação FXS Speechtracker de 7,4 em comparação com uma média histórica de 6,5, ressaltando que o Fed deve estar confiante de que a inflação subjacente está se movendo em direção à meta ou “temos trabalho a ser feito”. Warsh destacou gastos do consumidor saudáveis, mercados de trabalho estáveis e investimento empresarial rápido, juntamente com caracterizações “pressionadas” das condições financeiras como restritivas, ao mesmo tempo em que enfatizou que melhores dados de inflação de verão ainda não sinalizam uma mudança significativa nas tendências subjacentes e que o foco predominante deve permanecer nos preços. A ênfase em uma meta firme de PCE de 2%, expectativas de inflação duráveis, porém frágeis, e sinais limitados de restrição de política nos mercados de crédito e empréstimos reforçam um viés em manter a política apertada por mais tempo, um cenário tipicamente favorável ao Dólar contra pares de menor rendimento.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS permaneceu inalterado no dia, movendo-se 0,00 pontos para se manter em um ainda elevado 129,70, firmemente em território hawkish, apesar da falta de mudança incremental. A combinação de uma leitura de índice estável, mas alta, e uma pontuação FXS Speechtracker acima da linha de base sinaliza que a comunicação do Fed continua a pender para o hawkish no geral, mantendo o suporte para o Dólar, enquanto mantém os mercados sensíveis aos dados de inflação e expectativas futuras.
Análise Técnica: Preço do Ouro Bem Suportado Acima da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés de alta de curto prazo, pois o preço permanece acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda média de Bollinger de 20 dias, sugerindo uma tendência de alta bem suportada, apesar da recente consolidação. O Índice de Força Relativa (RSI) em 54 mantém o momentum em território levemente positivo, sugerindo que os compradores ainda têm a vantagem, mas sem condições de sobrecompra.
Na parte superior, a resistência imediata surge na banda superior de Bollinger de 20 dias, perto de US$ 4.725, onde uma quebra sustentada abriria caminho para novos recordes. Na parte inferior, o suporte inicial é visto em torno da área atual e da banda média de Bollinger em US$ 4.430, seguido pela SMA de 100 dias em US$ 4.370; um recuo mais profundo poderia se estender em direção à banda inferior de Bollinger em US$ 4.135, onde os compradores seriam esperados a reaparecer.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
