O ouro (XAU/USD) deslizou para uma mínima de seis meses na quinta-feira, apagando todos os ganhos registrados neste ano, à medida que uma combinação de expectativas de bancos centrais agressivos e venda técnica mantém os compradores à margem.
No momento da redação, o XAU/USD negocia estabilizado em torno de US$ 4.060, após atingir US$ 4.023 mais cedo no dia, seu nível mais baixo desde novembro de 2025.
A guerra EUA-Irã colocou o status tradicional de refúgio seguro do ouro à prova, com o dólar dos EUA (USD) surgindo como o ativo defensivo preferido do mercado. Enquanto as tensões no Oriente Médio continuam a escalar, o metal precioso está cerca de 25% abaixo desde o início da guerra no final de fevereiro e quase 27% abaixo de seu recorde de janeiro perto de US$ 5.600.
A venda foi impulsionada em grande parte por uma mudança nas expectativas de taxas de juros entre os comerciantes. A guerra no Oriente Médio elevou os preços do petróleo, alimentando preocupações com a inflação e aumentando a pressão sobre os principais bancos centrais, especialmente o Federal Reserve (Fed), para endurecer a postura de política monetária ou até mesmo considerar aumentar as taxas de juros.
A inflação nos EUA quase dobrou desde o início da guerra, subindo de 2,4% em janeiro, antes do conflito, para 4,2% em maio, a leitura mais alta desde abril de 2023.
Dados divulgados na quinta-feira mostraram que o Índice de Preços ao Produtor (PPI) subiu 6,5% em maio, ante 5,7% em abril, acima das previsões de 6,4%. No entanto, o PPI básico cedeu para 4,9% de 5,4%, ficando abaixo do consenso de 5,2%.
Como resultado, os comerciantes estão cada vez mais precificando a probabilidade de um aumento de taxas do Fed este ano, em vez de pelo menos dois cortes que eram esperados no início de 2026.
Embora o ouro seja frequentemente visto como uma proteção contra a inflação, taxas de juros mais altas tendem a pesar sobre o metal precioso porque não oferece rendimento, tornando ativos com rendimento, como títulos, mais atraentes.
A perspectiva técnica sugere que os vendedores mantêm a vantagem após a recente ruptura do XAU/USD abaixo da Média Móvel Simples (MMS) de 200 dias.
Hostilidades renovadas no Oriente Médio após Teerã derrubar um helicóptero Apache dos EUA anteriormente esta semana diminuíram as esperanças de um acordo de curto prazo, elevando os temores de interrupções prolongadas através do Estreito de Ormuz. Com os ventos macroeconômicos contrários ainda intactos, o caminho de menor resistência permanece para baixo.
Análise técnica: Sinais de sobrevendidos emergem, mas a tendência permanece baixista
O XAU/USD estende sua fase baixista, pois o preço mantém-se bem abaixo das Médias Móveis Simples (MMS) de 200, 50 e 100 dias, que estão agrupadas acima como uma ampla zona de oferta.
O Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário situa-se em território de sobrevenda perto de 26, enquanto a Convergência e Divergência das Médias Móveis (MACD) permanece profundamente negativa com a linha abaixo de seu sinal e o histograma enraizado no vermelho, o que, em conjunto, sugere um forte, mas esticado, momento de baixa, em vez de uma base confirmada.
Na face superior, a resistência inicial surge na MMS de 200 dias em torno de US$ 4.446,50, com barreiras adicionais na MMS de 50 dias perto de US$ 4.593,71 e na MMS de 100 dias próxima a US$ 4.774,23, níveis que provavelmente limitarão tentativas de recuperação enquanto o tom geral permanecer fraco. Na face inferior, o nível psicológico de US$ 4.000 é o suporte imediato a observar, seguido pelo nível horizontal em US$ 3.900, onde uma ruptura reabriria a venda em direção às mínimas do ciclo.
