O Dow Jones Industrial Average (DJIA) opera perto dos 53.600 pontos nesta quinta-feira, com uma alta de 0,29% na sessão, em um intervalo que vai da área de 53.300 até pouco acima de 53.700. Isso representa cerca de um quarto do desempenho do Nasdaq Composite, e ocorre em um dia em que o índice ponderado por preço detém as duas maiores reações de lucros do pregão.
Ter duas ações em alta não é suficiente
A Salesforce (CRM) opera com alta de quase 20% após superar as expectativas de receita no segundo trimestre, e a Nvidia (NVDA) avança cerca de 7,5% com resultados que apresentaram uma previsão de crescimento para o ano fiscal de 2028 muito acima do modelado pelo mercado. Ambas fazem parte do índice de trinta componentes. Sob a ponderação por preço, um componente contribui com dólares de movimento no preço da ação, em vez de pontos percentuais de valor de mercado, e com aproximadamente seis pontos de índice por dólar, a dupla vale perto de 350 pontos entre elas.
O índice carrega cerca de 157 pontos desse total, o que deixa outras vinte e oito ações subtraindo quase 200 pontos entre elas. A reclamação comum sobre uma média ponderada por preço é que os ganhadores acabam ficando fora dela, como um movimento de 27% no início de agosto que não gerou impacto e uma sessão recorde de biotecnologia na semana seguinte que também não contribuiu. Nesta quinta-feira, a composição do índice funciona, ambas as grandes altas são componentes, e o índice ainda opera com um quarto do benchmark de tecnologia. O que diferencia as médias desta vez não é a lista de componentes, mas as vinte e oito ações que pagam pelos dois grandes ganhos.
Três discursos, uma direção
O simpósio anual de Jackson Hole começou nesta quinta-feira e três formuladores de política monetária se pronunciaram antes da abertura de Nova York. O discurso das 11:30 GMT foi classificado como hawkish (7,0 contra uma média de 7,1), indicando inflação persistente sem pedir uma ação imediata. O discurso das 12:15 GMT foi neutro (6,0, exatamente sua média). O discurso das 14:30 GMT foi classificado como hawkish (8,0 contra uma média de 7,5) e foi mais longe do que os anteriores, reiterando que mais de cinco anos acima da meta não é uma condição que a política atual esteja restringindo, e que o momento de agir chegou.
Entre o segundo e o terceiro desses discursos, os pedidos iniciais de seguro-desemprego foram de 203 mil às 12:30 GMT, contra uma expectativa de 208 mil e 207 mil no período anterior, com os pedidos contínuos caindo para 1,78 milhão. Isso não indica um mercado de trabalho que peça para parar. O mínimo da sessão em torno de 53.300 foi registrado na meia hora após a divulgação e antes da abertura do pregão, e a partir daí o índice recuperou quase 390 pontos até um pico às 15:15 GMT, pouco acima de 53.700, passando diretamente pelas falas mais hawkish agendadas para o dia.
O dever voltado para o que o mercado acabou de comprar
Um relatório publicado nesta quinta-feira pela manhã indica que a administração está considerando uma rodada mais ampla de tarifas sobre semicondutores, com base em oito fontes e enquadrada como um estágio inicial o suficiente para mudanças substanciais. A proposta se estende além dos chips para os bens construídos em torno deles: laptops, hardware de jogos e servidores de data center. O Secretário de Comércio estaria a favor de vincular o alívio da tarifa ao investimento comprometido na fabricação doméstica de chips, com um período de transição em discussão.
A ação de janeiro estabeleceu 25% sobre certos chips de computação avançada e, em seguida, isentou os destinados a data centers, que é a isenção que permitiu que a expansão da inteligência artificial (IA) importasse seu hardware livre de impostos. Alcançar os próprios servidores retira essa isenção e transfere o custo para os compradores, em vez do fornecedor. O pregão de quinta-feira precificou quase 7,5% para a empresa no centro da expansão e cerca de 20% para uma empresa de software que vende para ela, na mesma manhã em que a estrutura que tributa o equipamento de seus clientes se ampliou.
Sexta-feira empilha duas faixas vermelhas em um minuto
Na sexta-feira, às 14:00 GMT, ocorre o primeiro discurso principal do presidente do Fed em Jackson Hole, entregue como texto preparado, sem perguntas, e definido contra um tema do simpósio de inovação financeira em pagamentos, em vez do caminho da política monetária. No mesmo minuto, chega a estimativa preliminar da revisão anual de benchmark da pesquisa de estabelecimentos, o exercício que retirou 818 mil e depois 911 mil do nível de folha de pagamento nas duas últimas rodadas. Um dos dois discursos deve falar muito pouco sobre taxas, e o outro reafirma um ano de histórico de emprego sem a intenção de falar sobre elas.
Em torno desses eventos, o Chicago PMI chega às 13:45 GMT com uma expectativa de 57 contra 57,6 anteriores, e as leituras finais de agosto de Michigan seguem às 14:00, com sentimento em 51 e expectativas em 50,6, ambas correspondendo às preliminares. As expectativas de inflação para um ano estão em 4,3% e para cinco anos em 3,3%, ambas inalteradas e ambas ainda fixas. A precificação baseada na web mostra um aumento em setembro com cerca de uma chance em três, o que torna um discurso sobre sistemas de pagamento a última palavra agendada antes do relatório de empregos de agosto.
Níveis
Resistência: Pouco acima de 53.700 está o teto, e o pico de quinta-feira para a dois pontos do nível que reverteu o índice em 19 de agosto. Além disso, a área de 53.800 sustentou todas as tentativas desde meados de agosto, com 54.100 e o recorde pouco abaixo de 54.750 acima disso.
Suporte: O mínimo da sessão perto de 53.300 é a primeira marca abaixo, depois a marca de 53.000, com a Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias perto de 52.700 e em ascensão, a última linha antes que a tendência de agosto esteja em questão.
Viés: Baixista enquanto pouco acima de 53.700 atua como teto. O Stoch RSI diário em 39 está saindo da banda superior sem novos picos atrás dele, o que é a assinatura de uma segunda falha em vez de uma base. Invalidação em um fechamento diário acima de 53.800.
Gráfico diário do Dow Jones
FAQs do Dow Jones
O que é o Dow Jones?
O Dow Jones Industrial Average, um dos mais antigos índices do mercado de ações do mundo, é composto pelas 30 ações mais negociadas nos EUA. O índice é ponderado por preço, em vez de ponderado por capitalização. É calculado somando os preços das ações constituintes e dividindo-os por um fator, atualmente 0,152. O índice foi fundado por Charles Dow, que também fundou o Wall Street Journal. Em anos posteriores, foi criticado por não ser suficientemente representativo, pois rastreia apenas 30 conglomerados, ao contrário de índices mais amplos como o S&P 500.
Quais fatores impactam o Dow Jones Industrial Average?
Muitos fatores diferentes impulsionam o Dow Jones Industrial Average (DJIA). O desempenho agregado das empresas componentes revelado nos relatórios trimestrais de lucros é o principal. Dados macroeconômicos dos EUA e globais também contribuem, pois impactam o sentimento do investidor. O nível das taxas de juros, definido pelo Federal Reserve (Fed), também influencia o DJIA, pois afeta o custo do crédito, do qual muitas corporações dependem fortemente. Portanto, a inflação pode ser um grande impulsionador, assim como outras métricas que impactam as decisões do Fed.
O que é a Teoria de Dow?
A Teoria de Dow é um método para identificar a tendência primária do mercado de ações desenvolvido por Charles Dow. Um passo fundamental é comparar a direção do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e do Dow Jones Transportation Average (DJTA) e seguir apenas as tendências em que ambos se movem na mesma direção. O volume é um critério de confirmação. A teoria usa elementos de análise de picos e vales. A teoria de Dow postula três fases de tendência: acumulação, quando o dinheiro inteligente começa a comprar ou vender; participação pública, quando o público em geral se junta; e distribuição, quando o dinheiro inteligente sai.
Como posso negociar o DJIA?
Existem várias maneiras de negociar o DJIA. Uma delas é usar ETFs, que permitem aos investidores negociar o DJIA como um único título, em vez de ter que comprar ações de todas as 30 empresas constituintes. Um exemplo proeminente é o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Contratos futuros do DJIA permitem que os traders especulem sobre o valor futuro do índice, e as Opções fornecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o índice a um preço predeterminado no futuro. Fundos mútuos permitem que os investidores comprem uma participação em um portfólio diversificado de ações do DJIA, proporcionando assim exposição ao índice geral.
