O Índice do Dólar Americano (DXY) está em ascensão contra seus principais pares de moedas em meio à intensificação das apostas em uma política monetária mais restritiva por parte do Federal Reserve (Fed).
Traders agora veem uma probabilidade de 58,5% de que o Fed realize pelo menos dois aumentos nas taxas de juros este ano, um salto significativo em relação aos 17,1% observados na semana anterior. Essa confiança renovada dos investidores na postura hawkish do Fed é atribuída a uma mudança perceptível na abordagem dos membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) em relação à política monetária.
As Projeções Econômicas do Fed, divulgadas na quarta-feira, indicaram que nove dos 19 formuladores de política monetária esperam um aumento nas taxas de juros este ano, uma reversão acentuada em comparação com o relatório anterior de março, onde nenhum oficial apoiava a necessidade de apertar as condições monetárias.
Os investidores agora voltam sua atenção para os dados preliminares do PMI S&P Global dos EUA para junho e o Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) para maio, que serão divulgados na terça e quinta-feira, respectivamente.
Análise Técnica do Índice do Dólar
No momento da escrita, o Dollar Index Spot negocia em alta, próximo a 100.93. A tendência de curto prazo é altista, com o preço mantendo-se acima da média móvel exponencial (EMA) de 20 dias em 99.89, indicando que os compradores mantêm o controle após o recente avanço.
O Índice de Força Relativa (RSI) em 68.93 paira logo abaixo da zona de sobrecompra, sugerindo que o momentum de alta permanece forte, mas pode estar se aproximando de uma zona de fadiga.
No lado negativo, o suporte inicial está alinhado com a EMA de 20 dias perto de 99.89, onde uma correção pode encontrar interesse de compra e manter a estrutura construtiva mais ampla intacta. Um fechamento diário abaixo dessa média móvel sinalizaria um enfraquecimento da pressão altista e abriria a porta para uma correção mais profunda. A próxima zona de suporte importante seria o mínimo de 15 de junho em 99.38.
Olhando para cima, o índice à vista pode estender o avanço em direção à máxima de um ano em torno de 102.00 se conseguir superar a máxima de 19 de junho em 101.13.
(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA.)
Perguntas Frequentes sobre o Fed
O que o Federal Reserve faz e como isso impacta o Dólar Americano?
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é o ajuste das taxas de juros.
Quando os preços sobem muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele eleva as taxas de juros, aumentando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para investidores internacionais aplicarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar o crédito, o que pressiona o Dólar.
Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política monetária por ano, onde o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC conta com a participação de doze oficiais do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos outros onze presidentes de Bancos de Reserva regionais, que cumprem mandatos de um ano em regime de rotação.
O que é Quantitative Easing (QE) e como isso impacta o USD?
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não convencional utilizada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi a arma de escolha do Fed durante a Grande Crise Financeira de 2008. Envolve o Fed emitindo mais Dólares e usando-os para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso impacta o Dólar Americano?
Quantitative Tightening (QT) é o processo reverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que possui em vencimento para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.
