O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor do Greenback contra uma cesta de moedas, perdeu força durante a sessão europeia de sexta-feira. Os mercados operam em ritmo reduzido devido ao feriado Juneteenth nos EUA e à incerteza sobre o acordo de paz entre EUA e Irã. O índice recuou de máximas de um ano acima de 101.00, mas se mantém estável acima de 100.75, com tendência de valorização semanal de 1%.
Em uma perspectiva mais ampla, o índice mantém a tendência de alta, impulsionado pela crescente aposta de que o Federal Reserve (Fed) aumentará as taxas de juros pelo menos uma vez este ano. A postura hawkish da política monetária após a reunião de junho e o compromisso de Kevin Warsh em trazer a inflação para o nível de 2% dissiparam dúvidas sobre a suposta postura dovish do novo presidente do banco e restauraram a confiança na independência da instituição.
O Fed também publicou um comunicado de política monetária mais conciso, removendo qualquer menção ao viés de flexibilização e destacando a melhora na atividade econômica e o fortalecimento do mercado de trabalho. Além disso, as projeções de taxa de juros, que não incluíram a visão de Warsh, indicaram que quase metade dos membros do comitê esperam pelo menos um aumento da taxa em 2026.
Os mercados futuros aumentaram as apostas em aperto monetário após a reunião do Fed. As chances de pelo menos um aumento da taxa até outubro subiram para 77% em relação a cerca de 40% na semana anterior, e as probabilidades de um aumento da taxa antes do final do ano agora estão em 90%, ante 55% na semana anterior, de acordo com dados do Fed Watch Tool do CME Group.
Perguntas Frequentes sobre o Fed
O que o Federal Reserve faz e como isso impacta o Dólar Americano?
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é o ajuste das taxas de juros.
Quando os preços sobem muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele aumenta as taxas de juros, elevando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para investidores internacionais alocarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a Taxa de Desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar o endividamento, o que pressiona o Greenback.
Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política monetária por ano, onde o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC conta com a participação de doze autoridades do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes regionais do Reserve Bank restantes, que atuam em mandatos de um ano em regime de rodízio.
O que é Quantitative Easing (QE) e como isso impacta o USD?
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não convencional usada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi a arma de escolha do Fed durante a Grande Crise Financeira de 2008. Envolve o Fed emitindo mais Dólares e usando-os para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso impacta o Dólar Americano?
Quantitative tightening (QT) é o processo reverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que possui em vencimento para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.
