Os rendimentos dos Treasuries americanos subiram na sexta-feira, impulsionados principalmente pela decisão do Federal Reserve de aumentar as taxas na quarta-feira, enquanto o Banco do Japão adicionou seu nome à lista de grandes bancos centrais focados em evitar que a inflação saia de controle.
Rendimentos do Tesouro sobem com altas do Fed e BoJ reforçando temores de inflação
O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA está em alta de mais de seis pontos base, a 5%, próximo aos 5,041% de terça-feira, o nível mais alto desde 2007.
A incerteza em torno do conflito no Oriente Médio impulsionou os preços do petróleo, aumentando o risco de inflação ascendente. Consequentemente, os principais bancos centrais estão intervindo para aumentar as taxas de juros.
Na sexta-feira, o Banco do Japão (BoJ), em uma votação de 7-2, aumentou as taxas de juros em 25 pontos base para 1,25%, seu nível mais alto em 31 anos. Enquanto isso, na quarta-feira, o Federal Reserve optou unanimemente por um aumento de taxa do mesmo tamanho do BoJ, o primeiro aumento em três anos, reconhecendo que a inflação está bem acima da meta de 2% do Fed.
O salto nos rendimentos dos títulos dos EUA está em sintonia com os traders precificando novos aumentos de taxas pelo Fed. Para o final de 2026, os mercados monetários precificaram 34 pontos base de aperto. As chances de um aumento em outubro são de 55%, e em dezembro, 90%, de acordo com o Prime Terminal.
Fonte: Prime Terminal A Produção Industrial dos EUA permaneceu estável de julho a agosto em 0% MoM, aquém dos 0,2% de julho e do crescimento esperado de 0,3%.
Na próxima semana, a agenda econômica dos EUA inclui discursos de autoridades do Federal Reserve, relatórios de empregos, S&P Flash PMIs e Pedidos de Bens Duráveis.
Gráfico Diário do Rendimento do Treasury de 10 Anos dos EUA
Perguntas Frequentes sobre Taxas de Juros
O que são taxas de juros?
Taxas de juros são cobradas por instituições financeiras sobre empréstimos a tomadores e são pagas como juros a poupadores e depositantes. Elas são influenciadas pelas taxas básicas de empréstimo, que são definidas pelos bancos centrais em resposta a mudanças na economia. Os bancos centrais normalmente têm o mandato de garantir a estabilidade de preços, o que na maioria dos casos significa mirar uma taxa de inflação central em torno de 2%.
Se a inflação cair abaixo da meta, o banco central pode cortar as taxas básicas de empréstimo, com o objetivo de estimular o crédito e impulsionar a economia. Se a inflação subir substancialmente acima de 2%, normalmente resulta em o banco central aumentar as taxas básicas de empréstimo em uma tentativa de reduzir a inflação.
Como as taxas de juros impactam as moedas?
Taxas de juros mais altas geralmente ajudam a fortalecer a moeda de um país, pois a tornam um lugar mais atraente para investidores globais alocarem seu dinheiro.
Como as taxas de juros influenciam o preço do Ouro?
Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o preço do Ouro porque aumentam o custo de oportunidade de manter Ouro em vez de investir em um ativo que rende juros ou colocar dinheiro no banco.
Se as taxas de juros estiverem altas, isso geralmente eleva o preço do Dólar Americano (USD) e, como o Ouro é precificado em Dólares, isso tem o efeito de reduzir o preço do Ouro.
O que é a taxa Fed Funds?
A taxa Fed funds é a taxa overnight na qual os bancos dos EUA emprestam uns aos outros. É a taxa principal frequentemente citada definida pelo Federal Reserve em suas reuniões do FOMC. Ela é definida como uma faixa, por exemplo, 4,75%-5,00%, embora o limite superior (nesse caso, 5,00%) seja o valor citado.
As expectativas do mercado para a futura taxa Fed funds são rastreadas pela ferramenta CME FedWatch, que molda o comportamento de muitos mercados financeiros em antecipação a futuras decisões de política monetária do Federal Reserve.
