Os rendimentos dos Treasuries dos EUA continuam sua recuperação após o anúncio de recompra de títulos pelo Tesouro americano, enquanto dados revelam que a atividade empresarial permanece sólida, apesar de uma desaceleração na manufatura.
Rendimentos sobem com forte atividade de serviços compensando suporte de recompra do Tesouro
Os rendimentos dos Treasuries dos EUA em toda a curva subiram, com o rendimento de 2 anos – o mais sensível às mudanças na taxa de fundos do Fed – aumentando cinco pontos base (bps) para 4,24%, enquanto a nota de referência de 10 anos subiu quase três bps para 4,474%.
O rendimento do título de 30 anos dos EUA continuou a chamar a atenção nos principais sites de notícias financeiras, terminando a semana em 5,276%, um aumento de 2,5 bps, apesar do Tesouro dos EUA anunciar que aumentaria as compras na ponta longa da curva de US$ 2 para US$ 4 bilhões.
Em termos de dados, o PMI de Serviços S&P Global dos EUA melhorou em agosto, superando as estimativas, enquanto o índice de manufatura desacelerou apesar do crescimento moderado. Os preços das fábricas são afetados por interrupções da guerra EUA-Irã, elevando os custos de energia.
Nos EUA, o foco se volta para o anúncio de sanções iranianas pelo Secretário do Tesouro Bessent na segunda-feira, o relatório PCE dos EUA, revisões de benchmark preliminares do BLS e o discurso do presidente do Fed, Warsh, em Jackson Hole.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o desempenho do valor do dólar em relação a seis moedas, está inalterado, com queda de 0,02% em 98,84.
Gráfico do rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA
Perguntas Frequentes sobre Taxas de Juros
O que são taxas de juros?
As taxas de juros são cobradas por instituições financeiras em empréstimos a mutuários e são pagas como juros a poupadores e depositantes. Elas são influenciadas pelas taxas básicas de empréstimo, que são definidas pelos bancos centrais em resposta às mudanças na economia. Os bancos centrais normalmente têm o mandato de garantir a estabilidade de preços, o que na maioria dos casos significa ter como meta uma taxa de inflação central em torno de 2%. Se a inflação cair abaixo da meta, o banco central pode cortar as taxas básicas de empréstimo, com o objetivo de estimular o crédito e impulsionar a economia. Se a inflação subir substancialmente acima de 2%, normalmente resulta em o banco central aumentar as taxas básicas de empréstimo em uma tentativa de reduzir a inflação.
Como as taxas de juros impactam as moedas?
Taxas de juros mais altas geralmente ajudam a fortalecer a moeda de um país, pois o tornam um lugar mais atraente para investidores globais alocarem seu dinheiro.
Como as taxas de juros influenciam o preço do Ouro?
Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o preço do Ouro porque aumentam o custo de oportunidade de manter Ouro em vez de investir em um ativo que rende juros ou depositar dinheiro no banco. Se as taxas de juros forem altas, isso geralmente impulsiona o preço do Dólar Americano (USD) e, como o Ouro é cotado em Dólares, isso tem o efeito de reduzir o preço do Ouro.
O que é a taxa Fed Funds?
A taxa Fed Funds é a taxa overnight na qual os bancos dos EUA emprestam uns aos outros. É a taxa principal frequentemente citada, definida pelo Federal Reserve em suas reuniões do FOMC. Ela é definida como uma faixa, por exemplo, 4,75%-5,00%, embora o limite superior (neste caso, 5,00%) seja o valor citado. As expectativas do mercado para futuras taxas Fed Funds são rastreadas pela ferramenta CME FedWatch, que molda o comportamento de muitos mercados financeiros em antecipação a futuras decisões de política monetária do Federal Reserve.
