Os rendimentos do Tesouro dos EUA caíram durante a sessão norte-americana após a divulgação dos dados de inflação dos EUA, mas devem encerrar a semana em alta. O rendimento do Tesouro de 10 anos dos EUA está em queda de 1 ponto base, para 4,951%, mas acumulou um ganho de mais de 16 pontos base, ou 3,49%, na semana.
Rendimentos dos EUA esfriam, mas o susto inflacionário da semana ainda impacta
O rendimento do Tesouro de 30 anos dos EUA caiu dois pontos base, para 5,34%, após atingir seu nível mais alto desde 2007, em 5,38%. Isso ocorreu devido à alta nos preços do petróleo, impulsionada pela escalada do conflito EUA-Irã, que se espalhou para o Iêmen, com os Houthis em conflito contra a Arábia Saudita.
Dados recentes de inflação dos EUA ficaram, em sua maioria, alinhados com as estimativas, com exceção do núcleo do CPI, que veio em linha com as previsões, mas com leve queda. Apesar disso, o relatório de PPI aquecido de um dia antes e a alta nos rendimentos dos EUA nesta semana provocaram uma precificação mais agressiva por parte do Federal Reserve.
Os mercados monetários precificavam uma chance de 91% de um aumento de juros de 0,25% pelo Federal Reserve na reunião de 15 a 16 de setembro.
Outros dados revelaram que os consumidores dos EUA estão se tornando pessimistas em relação à economia e agora esperam preços mais altos devido a uma ressurgência nos preços dos combustíveis e ao aumento das tensões comerciais, particularmente entre os EUA e o Canadá.
Enquanto isso, o Índice do Dólar (DXY), que acompanha o desempenho de uma cesta de seis moedas contra o Greenback, se mantém em 99,00, com uma alta mínima de 0,05%.
As expectativas de inflação de cinco anos dos mercados financeiros dos EUA estão em 2,46%, acima dos 2,37% do início da semana, de acordo com a Taxa de Inflação Break-even de 5 anos. Para 10 anos, a taxa Break-even de 10 anos caiu de 2,35% para 2,4%, sugerindo que os mercados esperam um aumento da inflação no médio prazo.
Foco dos traders na reunião do Fed e na coletiva de imprensa de Warsh
Na próxima semana, os traders focarão na decisão de política monetária do FOMC. Além disso, acompanharão os dados de emprego e habitação, o Índice de Manufatura Empire State do NY Fed, as Vendas no Varejo e discursos de autoridades do Fed.
Rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos
Gráfico do rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos
Perguntas Frequentes sobre Taxas de Juros
O que são taxas de juros?
As taxas de juros são cobradas por instituições financeiras em empréstimos a tomadores e pagas como juros a poupadores e depositantes. Elas são influenciadas pelas taxas básicas de empréstimo, que são definidas pelos bancos centrais em resposta a mudanças na economia. Os bancos centrais normalmente têm o mandato de garantir a estabilidade de preços, o que na maioria dos casos significa ter como meta uma taxa de inflação central de cerca de 2%.
Se a inflação cair abaixo da meta, o banco central pode cortar as taxas básicas de empréstimo, com o objetivo de estimular o crédito e impulsionar a economia. Se a inflação subir substancialmente acima de 2%, isso normalmente resulta no banco central elevando as taxas básicas de empréstimo em uma tentativa de reduzir a inflação.
Como as taxas de juros impactam as moedas?
Taxas de juros mais altas geralmente ajudam a fortalecer a moeda de um país, pois a tornam um lugar mais atraente para investidores globais alocarem seu dinheiro.
Como as taxas de juros influenciam o preço do Ouro?
Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o preço do Ouro porque aumentam o custo de oportunidade de deter Ouro em vez de investir em um ativo que rende juros ou depositar dinheiro no banco.
Se as taxas de juros estiverem altas, isso geralmente eleva o preço do Dólar Americano (USD) e, como o Ouro é cotado em Dólares, isso tem o efeito de reduzir o preço do Ouro.
O que é a taxa Fed Funds?
A taxa Fed Funds é a taxa overnight na qual os bancos dos EUA emprestam uns aos outros. É a taxa principal frequentemente citada, definida pelo Federal Reserve em suas reuniões do FOMC. Ela é definida como uma faixa, por exemplo, 4,75%-5,00%, embora o limite superior (neste caso, 5,00%) seja o valor cotado.
As expectativas do mercado para a futura taxa Fed Funds são rastreadas pela ferramenta CME FedWatch, que molda o comportamento de muitos mercados financeiros em antecipação a futuras decisões de política monetária do Federal Reserve.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Analista de mercado, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em FX, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
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