Os rendimentos do Tesouro dos EUA dispararam na sexta-feira, com o título de 2 anos subindo mais de 12 pontos base, enquanto o de 10 anos avançou seis pontos base, após um relatório de Nonfarm Payrolls (NFP) excepcional.
No momento da redação, o rendimento do título de 2 anos do Tesouro dos EUA está em 4,162%, enquanto o de 10 anos está em 4,538%. Isso indica que os traders esperam que o Federal Reserve (Fed) aumente as taxas de juros, impulsionado pela alta inflação nos EUA, com o último relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) mostrando um aumento de 3,8% em abril.
O NPF de maio mostrou a força do mercado de trabalho, com a economia adicionando 172.000 trabalhadores, acima das estimativas de 85.000. Além disso, a taxa de desemprego se manteve em 4,3% pelo terceiro mês consecutivo, fornecendo munição para os falcados do Fed discutirem se devem apertar a política monetária este ano, após a flexibilização de 75 pontos base na segunda metade de 2025.
A presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack — a membro mais falcada do Fed e eleitora em 2026 — afirmou que é “razoável manter as taxas estáveis por enquanto, mas, se as negociações recentes persistirem, pode ser necessário agir contra a alta inflação”.
Com base nos dados do Prime Terminal, há uma chance de 67% de o Federal Reserve aumentar as taxas em dezembro, mas já está totalmente precificado um aumento de 25 pontos base para o início de 2027.
O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o valor do dólar contra seis moedas, avançou 0,67% para 100,09, após reagir das mínimas diárias em torno de 99,15.
Enquanto isso, as expectativas de inflação dos mercados financeiros dos EUA para cinco anos estão em 2,48%, abaixo de 2,53% no dia anterior, de acordo com a Taxa de Inflação de Equilíbrio de 5 anos. Para 10 anos, a taxa de equilíbrio de 10 anos caiu de 2,38% para 2,36%, sugerindo que os mercados esperam que a inflação de médio prazo diminua.
A programação de eventos econômicos dos EUA para a próxima semana incluirá relatórios de inflação para consumidores e produtores, além de dados de solicitações de desemprego. Vale notar que os funcionários do Fed estarão em período de blackout antes da reunião de 16-17 de junho, a primeira liderada pelo novo presidente do Fed, Kevin Warsh.
