Os rendimentos do Tesouro dos EUA caíram em toda a curva após a reabertura do Estreito de Hormuz, o que aliviou as pressões inflacionárias e levou os preços do petróleo para baixo. Ao mesmo tempo, o Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o desempenho do dólar em relação a um cesto de seis moedas, está subindo mais de 0,22% para 101,62.
Rendimentos do Tesouro caem com Petróleo mais barato esfriando as expectativas de inflação
O rendimento do título do Tesouro de 10 anos dos EUA está caindo quase 10 pontos base, com uma queda de 2% para 4,40% no momento da escrita. O West Texas Intermediate (WTI), o benchmark do petróleo bruto dos EUA, perde 4% para ser negociado em torno de US$ 70,00 por barril um dia.
As taxas de breakeven de 5 e 10 anos, uma medida baseada no mercado das expectativas de inflação, estão em 2,24% e 2,21%, respectivamente, após atingirem picos em meados de abril de 2,72% e 2,5%, respectivamente.
Tradingview: Expectativas de inflação de 5 e 10 anos
A queda nos preços do petróleo e os temores de uma potencial interrupção no fornecimento pesaram sobre os rendimentos dos EUA, que dispararam na semana passada, com a inclinação hawkish do Federal Reserve, que aumentou as chances de vermos taxas de juros mais altas até o final do ano.
Para a próxima reunião de 29 de julho, espera-se que o Fed mantenha as taxas inalteradas, com probabilidades de 60%. No entanto, há uma chance modesta de 40% de que os formuladores de políticas aumentem a taxa dos fundos do Fed, com base nos dados recebidos.
O calendário econômico dos EUA será agitado, com os traders focando na medida de inflação preferida do Fed, o Índice de Preços do Consumo Central (Core PCE), os números do PIB para o primeiro trimestre de 2026, Pedidos de Bens Duráveis e pedidos de seguro-desemprego.
US 10-year Treasury yield chart
Tradingview: Rendimento do Tesouro de 10 anos dos EUA
Perguntas Frequentes sobre Taxas de Juros
O que são taxas de juros?
As taxas de juros são cobradas por instituições financeiras em empréstimos a mutuários e são pagas como juros a poupadores e depositantes. Elas são influenciadas pelas taxas básicas de empréstimo, que são definidas pelos bancos centrais em resposta a mudanças na economia. Os bancos centrais normalmente têm o mandato de garantir a estabilidade de preços, o que na maioria dos casos significa ter como meta uma taxa de inflação central de cerca de 2%.
Se a inflação cair abaixo da meta, o banco central pode cortar as taxas básicas de empréstimo, com o objetivo de estimular o crédito e impulsionar a economia. Se a inflação subir substancialmente acima de 2%, normalmente resulta em o banco central aumentar as taxas básicas de empréstimo em uma tentativa de reduzir a inflação.
Como as taxas de juros impactam as moedas?
Taxas de juros mais altas geralmente ajudam a fortalecer a moeda de um país, pois o tornam um lugar mais atraente para investidores globais alocarem seu dinheiro.
Como as taxas de juros influenciam o preço do Ouro?
Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o preço do Ouro porque aumentam o custo de oportunidade de manter Ouro em vez de investir em um ativo que rende juros ou colocar dinheiro no banco.
Se as taxas de juros estiverem altas, isso geralmente impulsiona o preço do Dólar Americano (USD) e, como o Ouro é precificado em Dólares, isso tem o efeito de reduzir o preço do Ouro.
O que é a taxa Fed Funds?
A taxa Fed Funds é a taxa overnight na qual os bancos dos EUA emprestam uns aos outros. É a taxa de manchete frequentemente citada definida pelo Federal Reserve em suas reuniões do FOMC. Ela é definida como uma faixa, por exemplo, 4,75%-5,00%, embora o limite superior (nesse caso, 5,00%) seja o valor citado.
As expectativas do mercado para a futura taxa Fed Funds são rastreadas pela ferramenta CME FedWatch, que molda o comportamento de muitos mercados financeiros em antecipação a futuras decisões de política monetária do Federal Reserve.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Analista de mercado, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em FX, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
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