O par EUR/USD perde terreno, caindo para perto de 1.1195 durante as primeiras horas de negociação europeia nesta quinta-feira. As preocupações fiscais da França continuam a pressionar o Euro (EUR) em relação ao Dólar Americano (USD). O relatório semanal de Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego nos EUA e as falas do Fed estarão em destaque mais tarde nesta quinta-feira.
A França tem visto seus custos de empréstimo aumentarem na atual turbulência global de títulos, provocando uma venda da moeda comum, pois os traders temem que suas frágeis finanças públicas corram o risco de se espalhar para o resto da Europa.
“A França é muito grande. Se estivermos discutindo um problema sistêmico com a França, estamos discutindo um problema sistêmico para a Europa. Eu esperaria e contaria que não chegaremos ao ponto de ter essa discussão”, disse Ubide, chefe de Pesquisa Econômica para Renda Fixa e Macro na Citadel.
Do outro lado do Atlântico, as Atas da última reunião do Federal Reserve (Fed) mostraram que os formuladores de políticas estavam unidos em apoiar seu aumento de setembro, e a maioria dos oficiais avaliou que outro aumento seria apropriado até o final do ano.
“Em relação às perspectivas para a política monetária além da reunião atual, a maioria dos participantes avaliou que outro aumento na faixa-alvo para a taxa de fundos federais provavelmente seria apropriado até o final do ano”, afirmaram as Atas.
Sentimento do Euro azeda com riscos políticos e spreads de rendimento impulsionando EUR/USD para baixo
Estrategistas do ABN Amro observam que a mudança na dinâmica das taxas tem sido um impulsionador chave da recente fraqueza do Euro, com “mudanças nos spreads de taxas de juros [tendo] encorajado investidores especulativos a assumir posições vendidas em euro e compradas em dólar”. Embora os dados de posicionamento reforcem essa movimentação, o banco enfatiza que “outros fatores também afetaram a moeda”.
De acordo com o ABN Amro, o Euro “tende a enfraquecer quando os rendimentos dos títulos do governo em um grande país da zona do euro, ou em vários países, sobem acentuadamente devido a preocupações políticas e/ou fiscais”. Episódios de estresse trouxeram “medo de contágio”, que “também impacta a moeda”. Na prática, “períodos de incerteza fiscal e política na zona do euro frequentemente coincidem com especuladores mantendo posições líquidas vendidas em euro e um EUR/USD mais baixo”, um padrão que o banco ilustra com “a relação recente entre o spread dos títulos do governo francês-alemão de dez anos e o euro”.
O banco recorda que “no FX Weekly da semana passada, dissemos que a incerteza política pesaria sobre o euro até o final deste ano e no primeiro trimestre do próximo ano”, mas admite que “essa pressão surgiu mais cedo do que esperávamos”. Mesmo assim, o ABN Amro argumenta que, para o EUR/USD, “o sentimento pode permanecer negativo no curto prazo, mas não esperamos que a liquidação continue”, e, portanto, “mantemos nossa previsão para o final de 2026 inalterada em 1.15”.
Análise Técnica: EUR/USD mantém um tom baixista em meio a condições de sobrevenda
No gráfico diário, o EUR/USD estende sua queda abaixo das métricas de tendência chave, mantendo o viés de curto prazo firmemente baixista. O par à vista permanece abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e até mesmo abaixo da banda média de Bollinger, sublinhando um mercado que permanece limitado pela oferta superior. A banda inferior de Bollinger mais recente oferece o suporte subjacente mais próximo, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 24,4 está em território de sobrevenda, sugerindo que, embora os vendedores ainda estejam no controle, a queda de curto prazo pode começar a perder momentum após a recente venda agressiva.
No lado positivo, a resistência inicial está localizada na máxima de 6 de outubro de 1.1276, no caminho para a banda média de Bollinger em torno de 1.1380, e a SMA de 100 dias em 1.1495. Uma quebra decisiva acima deste nível pode levar a uma recuperação até o limite superior da banda de Bollinger, perto de 1.1620.
No lado negativo, a banda inferior de Bollinger em 1.1145 é o primeiro nível de suporte significativo. Uma quebra clara abaixo dessa zona abriria caminho para a mínima de 21 de maio de 2025 de 1.1050, seguida pelo nível psicológico de 1.1000. O próximo nível de contenção a ser observado é a mínima de 12 de maio de 2025, de 1.0951.
