O ouro (XAU/USD) negocia 1,43% mais baixo, perto de US$ 4.390, durante a sessão europeia de quinta-feira, próximo ao novo mínimo de dois meses de US$ 4.366,56 registrado mais cedo. O metal precioso enfrenta intensa pressão de venda, pois a retomada da crise no Oriente Médio impulsionou os preços do petróleo.
Anteriormente, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) afirmou que atacou bases militares dos EUA na região do Golfo em retaliação aos ataques de Washington perto do aeroporto de Bandar Abbas e ameaçou uma resposta mais decisiva se houver novos ataques.
Teoricamente, a escalada de tensões geopolíticas melhora a demanda por ativos refúgio, como o ouro; no entanto, tem subperformado desde o início da guerra no Oriente Médio.
A razão para o preço mais baixo do ouro são os preços elevados do petróleo, que impulsionaram as pressões inflacionárias nos Estados Unidos (EUA) e forçaram os negociadores a reduzir as apostas de política frouxa do Federal Reserve (Fed). Conforme medido pelo Índice de Preços ao Consumidor (CPI), a inflação geral dos EUA chegou a 3,8% interanual (YoY) em abril, o nível mais alto em quase três anos.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, as probabilidades de o Fed manter as taxas de juros em seus níveis atuais este ano são de 43,1%, enquanto o restante favorece pelo menos um aumento de taxas este ano. Isso é uma mudança drástica em relação aos dois cortes de taxas antecipados antes do início da guerra no Oriente Médio.
O cenário de aumento das apostas de política agressiva do Fed é favorável para os rendimentos de ativos que geram juros, o que, por fim, diminui o apelo de ativos não geradores de renda, como o ouro.
Enquanto isso, os investidores aguardam os dados do Índice de Preços de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA para abril, que serão publicados às 12:30 GMT. Os investidores prestarão atenção aos dados de inflação do PCE dos EUA para obter novas pistas sobre a perspectiva de política monetária do Fed.
Espera-se que a inflação do PCE dos EUA tenha crescido a um ritmo mais rápido de 3,8% interanual (YoY) em comparação com a leitura anterior de 3,5%.
Análise técnica do ouro
O XAU/USD negocia mais baixo em torno de US$ 4.390, mantendo um viés de curto prazo negativo, pois o preço permanece abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 dias em US$ 4.567,61. O metal precioso permanece sob pressão de venda persistente após uma série de fechamentos mais baixos, enquanto o Índice de Força Relativa (14) desliza em direção à área de sobrecompra perto de 35, o que sugere que o momento de baixa ainda é dominante, mas pode estar se aproximando da fadiga.
No topo, a EMA de 20 dias em US$ 4.567,61 é a primeira resistência chave e precisa ser recuperada para aliviar a pressão de baixa atual e abrir caminho para uma recuperação mais forte em direção à alta de 15 de maio em US$ 4.665. Para baixo, o preço do ouro pode ter uma nova perna de queda em direção à baixa de 23 de março em US$ 4.098,88 se fechar decisivamente abaixo do mínimo de dois meses de US$ 4.366,56.
(A análise técnica desta história foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)
FAQs sobre o Ouro
Por que as pessoas investem em ouro? O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente usado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso para joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo refúgio, o que significa que é considerado um bom investimento durante tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra moedas em depreciação, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais ouro? Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Grandes reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança para a solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do Conselho Mundial do Ouro. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes como China, Índia e Turquia estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o ouro se correlaciona com outros ativos? O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar dos EUA e os Títulos do Tesouro dos EUA, que são ativos de reserva e refúgio principais. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também está inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do ouro? O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os medos de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro subir rapidamente devido ao seu status de refúgio. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo mais alto do dinheiro geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar dos EUA (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente empurrará os preços do ouro para cima.
