A prata (XAG/USD) acelera seu avanço nesta sexta-feira, negociando em torno de US$ 69,75, com alta de 2,41% no dia. O metal branco atinge seu nível mais alto em dois meses e está a caminho de um ganho semanal superior a 7%, sustentado principalmente pela persistente fraqueza do Dólar Americano (USD).
O principal catalisador por trás da alta da prata esta semana é o anúncio surpresa do Departamento do Tesouro dos EUA sobre seu programa de recompra de dívidas. O Tesouro planeja, no mínimo, dobrar suas compras de títulos do governo de longo prazo em um esforço para conter os custos de empréstimo. A decisão inicialmente desencadeou um forte declínio nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e no Dólar Americano, aumentando mecanicamente o apelo dos metais preciosos denominados em dólar.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuperaram parte de suas perdas desde então, mas a recuperação não foi suficiente para deter o avanço da prata. Os investidores parecem mais preocupados com as implicações de longo prazo da política fiscal dos EUA, incluindo o aumento da dívida governamental, grandes déficits orçamentários e a possibilidade de que as autoridades prefiram condições financeiras mais flexíveis em detrimento da moeda americana.
A Commerzbank argumenta que o anúncio do Tesouro sugere que as autoridades dos EUA podem preferir um Dólar mais fraco a aceitar taxas de juros de longo prazo persistentemente mais altas. Essa percepção adiciona um obstáculo para o Dólar e continua a apoiar a prata.
As perspectivas da política monetária fornecem suporte adicional. Dados recentes de emprego e inflação nos EUA reduziram as expectativas de um aumento iminente das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed). Taxas de juros mais baixas tendem a beneficiar a prata, que não oferece rendimento, ao mesmo tempo que potencialmente adicionam mais pressão sobre o Dólar Americano.
Os investidores agora voltam sua atenção para os Índices de Gerentes de Compras (PMIs) preliminares de agosto da S&P Global. O consenso do mercado espera que o PMI Manufatura diminua ligeiramente para 53,8 de 53,9 em julho, enquanto o PMI de Serviços está previsto para cair para 54 de 54,6.
No entanto, os riscos de inflação permanecem presentes. O aumento dos preços do petróleo ligado às tensões no Oriente Médio pode manter a inflação dos EUA elevada e reacender especulações sobre um aumento da taxa do Fed, fortalecendo o USD. Uma recuperação sustentada nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também pode se tornar um obstáculo para os metais preciosos após seus fortes ganhos recentes.
Análise Técnica XAG/USD
No gráfico de uma hora, XAG/USD negocia a US$ 69,83, mantendo um viés de alta no curto prazo, pois o preço se mantém acima da linha de tendência de alta em inclinação ascendente em torno de US$ 68,03 e confortavelmente acima da média móvel simples (SMA) de 100 períodos em US$ 66,02 e da SMA de 200 períodos em US$ 65,56. O agrupamento de níveis subjacentes em US$ 67,75 e US$ 66,60 reforça uma estrutura construtiva, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 70,05 sugere condições levemente de sobrecompra que podem desacelerar o avanço em vez de revertê-lo imediatamente.
Na ponta superior, a resistência imediata está localizada na alça psicológica de US$ 70,00, onde uma quebra sustentada abriria caminho para ganhos adicionais no curto prazo. Na ponta inferior, o primeiro suporte significativo emerge na zona de linha de tendência recuperada perto de US$ 68,03, seguido por suporte horizontal em US$ 67,75 e US$ 66,60, com a SMA de 100 períodos em US$ 66,02 e a SMA de 200 períodos em US$ 65,56 fornecendo suporte de tendência mais profundo se a pressão corretiva se estender.
