A prata (XAG/USD) registra queda de 0,44% nesta quinta-feira, negociando em torno de US$ 66,70, devolvendo parte dos ganhos de quarta-feira. O metal branco permanece elevado pela forte queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA vista no dia anterior, embora uma modesta recuperação nos rendimentos nesta quinta-feira esteja limitando novos avanços.
O Tesouro dos EUA anunciou na quarta-feira que planeja, no mínimo, dobrar o tamanho máximo de suas operações de recompra de apoio de liquidez para títulos nominais de prazo mais longo a partir de setembro. A decisão surge em um momento em que o aumento dos custos de empréstimo nos EUA tem pressionado significativamente o mercado de títulos.
O anúncio desencadeou uma forte queda nos rendimentos de longo prazo dos títulos do Tesouro dos EUA na quarta-feira, impulsionando a prata e os metais preciosos de forma mais ampla. No entanto, os rendimentos recuperam algum terreno nesta quinta-feira, com o rendimento do título do Tesouro de 30 anos voltando para perto de 5,23% e o rendimento de 10 anos pairando em torno de 4,69%. A modesta recuperação nos rendimentos ajuda a explicar por que a prata luta para estender o avanço de quarta-feira.
A queda mais ampla nos rendimentos em relação aos máximos recentes também pesa sobre o Dólar Americano (USD). O Índice do Dólar (DXY), que mede o valor do Greenback contra uma cesta de seis moedas principais, permanece perto de uma mínima de sete semanas nesta quinta-feira. Juros mais baixos e um Dólar Americano mais fraco geralmente apoiam a prata, pois reduzem o custo de oportunidade de manter o metal sem rendimento e tornam as commodities denominadas em USD mais atraentes para compradores que utilizam outras moedas.
No entanto, a intervenção do Tesouro não remove as preocupações em torno das finanças públicas dos EUA. A dívida nacional dos EUA ultrapassou US$ 40 trilhões na terça-feira, enquanto os investidores têm exigido uma compensação maior para deter títulos do governo de prazo mais longo. De acordo com a ING, o aumento das recompras pelo Tesouro faz pouco para abordar os fatores subjacentes que elevam os rendimentos, incluindo grandes déficits fiscais e expectativas de inflação elevadas.
A prata também enfrenta um obstáculo com as perspectivas da política monetária. A ata da reunião de julho do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) mostra que muitos dirigentes acreditam que um aumento das taxas de juros pode se tornar necessário se o progresso na redução da inflação permanecer insuficiente. Juros persistentemente altos geralmente pesariam sobre ativos sem rendimento, como a prata.
Os investidores agora voltam sua atenção para os próximos dados dos EUA, incluindo o Índice de Manufatura do Federal Reserve da Filadélfia (Fed) e os Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego, bem como comentários de dirigentes do Fed. Os lançamentos podem fornecer uma nova direção para os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o Dólar Americano e, por sua vez, influenciar o próximo movimento da prata.
Análise técnica XAG/USD
No gráfico de uma hora, o XAG/USD negocia a US$ 66,78, mantendo um viés de alta de curto prazo, pois o preço se mantém acima da média móvel simples (SMA) de 100 períodos a US$ 65,21 e da SMA de 200 períodos a US$ 65,08. O par também é apoiado por um nível horizontal próximo a US$ 66,50, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) a 62,04 permanece confortavelmente acima do neutro, sugerindo um momentum positivo sustentado após o último avanço.
Na ponta superior, a resistência inicial surge em US$ 67,33, antes de uma barreira mais alta em US$ 68,00, onde as tentativas de alta podem enfrentar realização de lucros. Na ponta inferior, o suporte imediato é visto em US$ 66,50, com demanda mais profunda concentrada em torno da SMA de 100 períodos a US$ 65,21 e do piso horizontal a US$ 65,10, enquanto a SMA de 200 períodos a US$ 65,08 sustenta o tom construtivo mais amplo, desde que permaneça intacto.
