A prata (XAG/USD) recua nesta terça-feira, sendo negociada em torno de US$ 60,75 no momento da escrita, com uma desvalorização de 0,38% no dia. O metal branco sofre pressão pela forte alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e por um dólar americano (USD) mais forte, já que as tensões persistentes em torno do Estreito de Ormuz mantêm os preços do petróleo elevados e reavivam as preocupações com a inflação.
O rendimento de referência de 10 anos do Tesouro dos EUA subiu para 5,28%, o nível mais alto desde 2007. A recente venda de títulos é amplamente impulsionada por preocupações de que preços de energia mais altos possam manter as pressões inflacionárias elevadas nos Estados Unidos (EUA) e forçar o Federal Reserve (Fed) a manter uma postura de política monetária restritiva.
No front geopolítico, o Ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, disse que Teerã manteve conversas indiretas com os Estados Unidos através de mediadores cataris em Nova York. O Irã agora aguarda uma resposta formal de Washington à sua proposta sobre a reabertura do Estreito de Ormuz.
No entanto, o presidente dos EUA, Donald Trump, negou relatos de que sua administração ofereceu ao Irã alívio de sanções e acesso a fundos congelados. Trump disse que Washington não ofereceu “nada” a Teerã para encerrar o conflito.
Os dois lados permanecem distantes em várias questões-chave, enquanto Teerã enfatizou que não pretende suavizar suas condições. A falta de progresso significativo, portanto, deixa o risco de interrupções prolongadas em torno do Estreito de Ormuz, o que poderia manter os preços da energia elevados e continuar a alimentar as expectativas de inflação.
Nesse cenário, os mercados esperam novas altas nas taxas do Fed após o aumento de 25 pontos base (bps) entregue no início de setembro. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os traders precificam cerca de 70% de chance de outra alta nas taxas na reunião de outubro.
Essas expectativas também apoiam o dólar americano. O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 101,50, perto de seus níveis mais altos em dois meses. A combinação de um dólar americano mais forte e rendimentos elevados do Tesouro cria um ambiente desfavorável para a prata, que não oferece juros.
Dados econômicos dos EUA divulgados na terça-feira, no entanto, vieram mais fracos do que o esperado. O Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board caiu para 81,9 em setembro, abaixo dos 89 esperados, enquanto a leitura de agosto foi revisada para baixo de 88,6 de 89,4 inicialmente reportado. As Aberturas de Vagas JOLTS também caíram para 7,079 milhões em agosto, abaixo da previsão de 7,23 milhões, enquanto a leitura anterior foi revisada para cima de 7,335 milhões.
Enquanto isso, o diretor do Fed, Michael Barr, disse na terça-feira que a política monetária precisa ser “recalibrada” e que seu caso base é que ajustes adicionais provavelmente serão necessários. Barr também observou que o mercado de trabalho permanece sólido e espera que o crescimento econômico acelere após o Produto Interno Bruto (PIB) ter expandido cerca de 2% no primeiro semestre do ano.
Os investidores agora voltam sua atenção para o Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE), o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufatura do Instituto de Gestão de Fornecimento (ISM) e o relatório de Payroll (NFP) a serem divulgados ainda esta semana. Esses lançamentos podem fornecer novas pistas sobre o caminho das taxas de juros do Fed e, consequentemente, sobre as perspectivas para os rendimentos dos títulos dos EUA, o dólar americano e a prata.
