A prata (XAG/USD) reage nesta quarta-feira, negociando em torno de US$ 67,50 no momento da escrita, com alta de 2,64% no dia. O metal branco se beneficia da fraqueza generalizada do dólar americano (USD), mas sua recuperação enfrenta um ambiente desafiador para metais preciosos, pois a escalada dos preços da energia reacende preocupações com a inflação e fortalece as expectativas de juros mais altos nos EUA.
O dólar americano permanece sob pressão, notavelmente devido a uma forte valorização do iene japonês (JPY). O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor da moeda verde em relação a uma cesta de seis principais moedas, cai cerca de 0,25% nesta quarta-feira e negocia perto de 98,61, próximo ao seu nível mais baixo desde 21 de agosto. Um dólar mais fraco tende a apoiar a prata, tornando o metal precioso mais barato para investidores que utilizam outras moedas.
No entanto, esse suporte é compensado pela forte alta nos preços do petróleo em meio à escalada das tensões entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã. Os militares dos EUA afirmam ter destruído cinco petroleiros iranianos após a Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) tentar atacar um navio de guerra da Marinha dos EUA. Teerã respondeu visando várias embarcações americanas e petroleiros, enquanto as preocupações com a segurança do Estreito de Ormuz permanecem elevadas. Preços de energia persistentemente altos podem sustentar pressões inflacionárias e forçar os principais bancos centrais a manter políticas monetárias mais restritivas.
Nos Estados Unidos, esses desenvolvimentos também alimentam as expectativas de um aperto adicional por parte do Federal Reserve (Fed). De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados precificam atualmente cerca de 62% de chance de um aumento de 25 pontos base na taxa de juros na reunião de 15 a 16 de setembro. Essa perspectiva representa um obstáculo para a prata, um ativo sem rendimento que tende a se tornar relativamente menos atraente quando as taxas de juros sobem.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também refletem essas expectativas. O rendimento de referência de 10 anos do Tesouro dos EUA negocia em torno de 4,80%, perto de seu nível mais alto desde novembro de 2023. A combinação de rendimentos elevados e expectativas de política monetária mais restritiva, portanto, limita a capacidade do metal de se beneficiar totalmente da fraqueza do dólar americano.
No front econômico, dados do Automatic Data Processing (ADP) mostram que empregadores privados dos EUA adicionaram uma média de 12 mil empregos por semana durante o período encerrado em 22 de agosto, em comparação com 10 mil revisados para baixo anteriormente. Os investidores agora voltam sua atenção para o Índice de Preços ao Produtor (PPI), a ser divulgado na quinta-feira, e o Índice de Preços ao Consumidor (CPI), agendado para sexta-feira. Números de inflação mais fortes do que o esperado podem reforçar as expectativas de um aumento da taxa do Fed e colocar pressão renovada sobre a prata.
