O petróleo WTI (West Texas Intermediate) reverteu para queda nesta quarta-feira, negociando em torno de US$ 81,60 no momento da escrita, uma desvalorização de 0,77% no dia. Os preços do petróleo anulam parte de seus ganhos recentes, pois um aumento acentuado nos estoques de petróleo bruto dos EUA compensa as crescentes preocupações sobre a oferta global, com o Estreito de Ormuz permanecendo no centro das tensões entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã.
O presidente dos EUA, Donald Trump, afirma que a situação com o Irã está “indo bem” e alega que as forças americanas têm “controle total” sobre o Estreito de Ormuz. No entanto, Teerã sustenta que a via fluvial estratégica permanecerá fechada até que suas exigências sejam atendidas. O secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã, Mohsen Rezaei, afirma que essas exigências incluem o fim da guerra e do bloqueio impostos pelos EUA, a liberação de ativos iranianos congelados e um cessar-fogo regional.
As tensões permanecem elevadas após forças americanas desativarem um navio cargueiro de bandeira panamenha que tentava navegar em direção a um porto iraniano. Segundo relatos, forças americanas dispararam dois mísseis Hellfire contra o sistema de direção da embarcação após ela ignorar avisos, destacando o risco persistente de uma nova escalada em torno de uma das rotas de transporte de energia mais importantes do mundo.
Esforços diplomáticos, no entanto, continuam. O Ministro do Interior do Paquistão, Mohsin Naqvi, viajou a Teerã para conversações com autoridades iranianas como parte de esforços de mediação para encerrar o conflito e reabrir o Estreito de Ormuz. O Paquistão também descreveu o memorando de entendimento de 14 pontos negociado com o Catar em junho como um potencial “modelo de paz”, mesmo que o acordo tenha se desfeito poucos dias após sua assinatura.
A prolongada interrupção está afetando cada vez mais o mercado global de petróleo. A Agência Internacional de Energia (AIE) agora prevê que a oferta global de petróleo diminuirá em 4,3 milhões de barris por dia (bpd), ou cerca de 4%, este ano, para 102,02 milhões de bpd. Isso representa uma contração maior do que o declínio de 3,7 milhões de bpd projetado em julho, refletindo perdas de oferta do Oriente Médio e da Rússia e a contínua ausência de um acordo que permita a navegação irrestrita pelo Estreito de Ormuz e pelo Estreito de Bab al-Mandeb.
A AIE também alerta que os estoques globais de petróleo caíram 2,2 milhões de bpd no mês passado, empurrando os estoques totais para menos de 7,9 bilhões de barris pela primeira vez desde abril de 2025. A agência agora espera que o mercado global de petróleo registre um déficit de 1,8 milhão de bpd no terceiro trimestre, mais do que o dobro de sua estimativa de julho. A rápida queda nos estoques aumenta a urgência de reabrir o Estreito de Ormuz e reduz a margem disponível para absorver novas interrupções na oferta.
No entanto, a demanda enfraquecida fornece um contrapeso a essas dinâmicas de oferta altistas. A AIE prevê que a demanda global de petróleo diminuirá em 1,6 milhão de bpd este ano, cerca de 47% a mais do que o projetado em julho, à medida que preços de combustível mais altos e restrições de oferta pesam sobre o consumo.
A curto prazo, os dados de estoques dos EUA também pressionam os preços do WTI. O American Petroleum Institute (API) relata que os estoques semanais de petróleo bruto dos EUA aumentaram em 9,072 milhões de barris na semana passada, em comparação com as expectativas do mercado de um declínio de 0,5 milhão de barris. O aumento, o maior desde fevereiro, ajuda a explicar a reversão de quarta-feira, apesar de um cenário de oferta global cada vez mais apertado.
Riscos no Oriente Médio persistem enquanto os mercados focam em narrativas mais otimistas
Analistas do Rabobank observam que “ontem vimos o discurso habitual, onde a situação do Oriente Médio continua preocupante, mas os mercados reagiram a narrativas mais positivas”. Eles destacam um cenário de tensões crescentes, observando que “após quatro tripulantes e dois socorristas serem mortos em um ataque Houthi no Mar Vermelho a um navio e os EUA atingirem outro no Golfo de Omã tentando quebrar seu bloqueio ao Irã; o Irã disse que Ormuz permanecerá fechado a menos que os EUA atendam às suas condições de excesso de alcance”. Contra isso, a retórica política se intensificou, com o Rabobank apontando que “Trump redobrou a guerra econômica contra Teerã porque ele acha que está ‘sangrando muito’ – com a outra opção ainda sendo ‘atingi-los muito forte'”.
No entanto, o banco ressalta que o Irã “está desafiando a pressão dos EUA ao se tornar uma ‘economia de sobrevivência'”, conforme relatado pelo Wall Street Journal, enquanto “o Paquistão afirmou que um acordo EUA-Irã está próximo, e o Secretário de Energia dos EUA, Wright, disse que muito mais petróleo está fluindo através de Ormuz do que outros estimam, sugerindo que os EUA não precisam realmente agir”. Na visão do Rabobank, “essa rotina provavelmente continuará até as eleições de meio de mandato nos EUA – e então veremos o que acontece”, implicando que os mercados podem ter que navegar nesse equilíbrio incômodo entre o risco geopolítico persistente e uma tendência a se apegar a narrativas mais construtivas por algum tempo ainda.
Análise técnica do WTI US Oil
No gráfico de uma hora, o WTI US Oil negocia a US$ 81,71. O viés de curto prazo permanece altista, pois o preço se mantém confortavelmente acima da média móvel simples (SMA) de 100 períodos a US$ 78,73 e da SMA de 200 períodos a US$ 78,76, reforçando uma tendência subjacente de suporte. No entanto, o momentum arrefeceu, com o Índice de Força Relativa (RSI) caindo para cerca de 46, sugerindo que a recente forte alta está se consolidando em vez de se estender agressivamente por enquanto.
Na desvantagem, o suporte inicial se alinha perto de US$ 80,00, antes de um piso estrutural mais amplo definido pelas SMAs de 200 e 100 períodos agrupadas em torno de US$ 78,76–US$ 78,73, e depois o nível horizontal em US$ 77,50. Abaixo disso, uma demanda mais profunda é vista em US$ 50.
Na ponta superior, a resistência imediata surge em US$ 84,50, com uma barreira subsequente em US$ 86,62, onde uma quebra para cima reabriria o caminho para ganhos adicionais na sequência de recuperação.
(A análise técnica desta história foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
