O Peso Mexicano está projetado para depreciar mais de 1,20% contra o Dólar Americano nesta quinta-feira, com o par USD/MXN negociado a 18,86. Expectativas de que o Federal Reserve aumentaria os juros mais uma vez em 2026, juntamente com dados dos EUA que apoiam essa visão, pesaram sobre a moeda emergente, que deve encerrar a semana com perdas.
USD/MXN sobe em direção a 19,00, pois o crescimento resiliente dos EUA e a inflação elevada pressionam o Peso antes do PIB do México.
Na quarta-feira, o Federal Reserve manteve os juros inalterados, com o presidente do Fed, Kevin Warsh, permanecendo discreto sobre a orientação futura. Não obstante, ele revelou que haverá sete decisões de política monetária em 2027 e seis em 2028.
O USD/MXN caiu perto de 18,60 após a decisão e os comentários de Warsh, mas os dados de quinta-feira desencadearam uma recuperação no par exótico.
A inflação nos EUA, medida pelo Core PCE, subiu 3,1% em setembro, conforme esperado, acima dos 3% do mês anterior. Enquanto isso, a economia dos EUA cresceu 3,4% ao ano, acima dos 2,2% do 2º trimestre de 2026 e superando as previsões de 3,2%. Todos esses dados somaram-se a um forte relatório de empregos, com os pedidos de auxílio-desemprego para a semana encerrada em 24 de outubro caindo de 195 mil para 194 mil, abaixo das previsões de um aumento para 199 mil.
Diante desse cenário, os mercados de dinheiro veem uma chance de 76% de o Fed aumentar os juros, bem abaixo dos 84% esperados um dia antes, um sinal de que os investidores estão menos confiantes de que o Fed aumentará as taxas de juros.
No México, o calendário estava ausente, mas a vice-governadora do Banco de México (Banxico), Galia Borja, observou que as taxas de juros a 6,50% representam uma “boa posição monetária”, pois a inflação continua a cair em direção à meta de 3% do Banxico. Apesar de reconhecer que a inflação está se movendo nessa direção, Borja enfatizou que “o trabalho ainda não acabou”.
Na sexta-feira, a agenda econômica do México apresentará o Produto Interno Bruto (PIB) do 3º trimestre de 2026, com a economia esperada para crescer 0,7% trimestre a trimestre e, anualmente, subir de 2,1% para 2,5%, de acordo com economistas.
Previsão de Preço do USD/MXN: Perspectiva Técnica
Gráfico diário do USD/MXN
No gráfico diário, o USD/MXN negocia a 18,8635, estendendo seu viés de alta de curto prazo, pois o spot se mantém bem acima do cluster triplo de médias móveis simples em torno de 17,7104. A ação do preço está confortavelmente acima do piso estrutural chave em 16,8866, enquanto o Índice de Força Relativa (14) perto de 71,7 avança para território de sobrecompra, sugerindo que o último avanço está esticado, mas ainda apoiado por uma demanda subjacente firme.
No lado negativo, o suporte inicial surge nas médias móveis simples agrupadas de 50/100/200 dias perto de 17,71, antes da base horizontal mais distante em 16,89, onde se esperaria que os compradores retomassem o controle em recuos mais profundos. Sem níveis de resistência claramente definidos acima do mercado no conjunto de dados atual, o par permanece em uma fase ascendente inexplorada, deixando qualquer fase corretiva provavelmente impulsionada primeiro pelo momentum de sobrecompra, em vez de um teto bem estabelecido.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas Frequentes sobre o Peso Mexicano
Quais fatores-chave impulsionam o Peso Mexicano?
O Peso Mexicano (MXN) é a moeda mais negociada entre seus pares latino-americanos. Seu valor é amplamente determinado pelo desempenho da economia mexicana, pela política do banco central do país, pela quantidade de investimento estrangeiro no país e até mesmo pelos níveis de remessas enviadas por mexicanos que vivem no exterior, particularmente nos Estados Unidos. Tendências geopolíticas também podem mover o MXN: por exemplo, o processo de nearshoring – ou a decisão de algumas empresas de realocar capacidade de fabricação e cadeias de suprimentos para mais perto de seus países de origem – também é visto como um catalisador para a moeda mexicana, já que o país é considerado um importante centro de fabricação no continente americano. Outro catalisador para o MXN são os preços do petróleo, pois o México é um exportador chave da commodity.
Como as decisões do Banxico impactam o Peso Mexicano?
O principal objetivo do banco central do México, também conhecido como Banxico, é manter a inflação em níveis baixos e estáveis (em ou perto de sua meta de 3%, o ponto médio em uma banda de tolerância entre 2% e 4%). Para esse fim, o banco define um nível apropriado de taxas de juros. Quando a inflação está muito alta, o Banxico tentará controlá-la aumentando as taxas de juros, tornando mais caro para famílias e empresas tomarem dinheiro emprestado, resfriando assim a demanda e a economia em geral. Taxas de juros mais altas são geralmente positivas para o Peso Mexicano (MXN), pois levam a rendimentos mais altos, tornando o país um lugar mais atraente para investidores. Pelo contrário, taxas de juros mais baixas tendem a enfraquecer o MXN.
Como os dados econômicos influenciam o valor do Peso Mexicano?
Divulgações de dados macroeconômicos são cruciais para avaliar o estado da economia e podem impactar a avaliação do Peso Mexicano (MXN). Uma economia mexicana forte, baseada em alto crescimento econômico, baixo desemprego e alta confiança, é boa para o MXN. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas pode encorajar o Banco do México (Banxico) a aumentar as taxas de juros, especialmente se essa força vier acompanhada de inflação elevada. No entanto, se os dados econômicos forem fracos, o MXN provavelmente se depreciará.
Como o sentimento de risco mais amplo impacta o Peso Mexicano?
Como uma moeda de mercado emergente, o Peso Mexicano (MXN) tende a prosperar em períodos de “risk-on”, ou quando os investidores percebem que os riscos gerais do mercado são baixos e, portanto, estão ansiosos para se envolver em investimentos de maior risco. Inversamente, o MXN tende a enfraquecer em momentos de turbulência no mercado ou incerteza econômica, pois os investidores tendem a vender ativos de maior risco e fugir para os refúgios mais seguros e estáveis.
