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O Euro (EUR) mostra resiliência frente ao Dólar (USD), impulsionado por uma leve desvalorização da moeda americana e pela reavaliação de riscos geopolíticos. A tensão EUA-Irã reacende temores de inflação via energia, enquanto dados de inflação futuros podem influenciar as próximas decisões do BCE e do Fed.
A DBS Group Research identifica uma oportunidade tática em títulos públicos indianos (G-Secs) após a recente alta dos rendimentos na Ásia, impulsionada por riscos geopolíticos. A análise sugere que a desvalorização é um reflexo de precificação macroeconômica, com fundamentos domésticos e demanda estrutural intactos, além de participação estrangeira favorável. A instituição recomenda a adição de duração no setor de 10 anos.
O iene japonês (JPY) mostra uma leve valorização frente ao dólar americano (USD), impulsionado por um recuo pontual da moeda americana. No entanto, a divisa asiática continua pressionada perto de mínimas de 40 anos, com o mercado atento a possíveis intervenções e o diferencial de juros com os EUA ainda elevado.
As minutas de junho do FOMC revelaram preocupações crescentes do Federal Reserve sobre riscos inflacionários, mesmo com o mercado de trabalho americano estável. Alguns membros consideraram um aumento em junho, mas optaram por manter as taxas. A maioria sinalizou disposição para apertar a política se choques de oferta elevarem a inflação.
A minuta de junho do Federal Reserve (Fed) reforçou uma postura mais hawkish, mesmo com a taxa de juros inalterada. Nove dirigentes indicaram elevação dos juros até o fim do ano, e a maioria vê mais aperto como provável se a inflação persistir elevada, segundo análise da ING.
Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos Estados Unidos apresentaram uma queda para 215 mil na semana encerrada em 4 de julho, abaixo das expectativas e da semana anterior. Enquanto isso, os pedidos contínuos aumentaram ligeiramente para 1,814 milhão. O mercado reage com o Dólar index (DXY) buscando novas mínimas semanais.
O Federal Reserve (Fed) está dividido quanto à persistência da inflação elevada, o que impacta diretamente as decisões sobre a taxa de juros. A ata de junho do FOMC revelou um cenário de “hawkish hold”, com membros divididos entre manter, cortar ou aumentar as taxas, refletindo visões distintas sobre a trajetória inflacionária e a estabilidade do mercado de trabalho.
As atas da última reunião de política monetária do Banco Central Europeu (BCE) indicam preocupações crescentes entre os formuladores de política sobre os riscos inflacionários. Há um consenso de que os riscos para as projeções de inflação estão inclinados para cima, com a inflação permanecendo acima da meta até meados de 2027.
Especialistas do BNY Mellon alertam que a política monetária do Banco Nacional Tcheco (CNB) tem se aproximado da do Banco Central Europeu (BCE). Essa convergência, contudo, pode intensificar os ventos contrários ao crescimento na República Tcheca, levando a Coroa Tcheca (CZK) a uma desvalorização nominal efetiva frente ao Euro.
O sentimento em relação ao Euro esfriou após otimismo com a dívida alemã. Riscos políticos e desafios estruturais pesam na moeda. O Rabobank espera negociação lateral para o EUR/USD perto dos níveis atuais nos próximos meses, com um viés modesto de alta a médio prazo.
