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Estrategistas da TD Securities preveem que o discurso de Kevin Warsh em Jackson Hole focará em temas estruturais como produtividade e crescimento impulsionado por IA. A expectativa é que as projeções de juros permaneçam estáveis, com o Dólar Americano (USD) sendo mais influenciado pela volatilidade e percepções de credibilidade da inflação do que por novas orientações futuras.
O Commerzbank adverte que os baixos níveis de armazenamento de gás na Europa, somados à suspensão das exportações de GNL do Catar e ao fim da fase de reabastecimento, mantêm os preços do gás europeu em alta. O benchmark TTF já supera EUR 65/MWh, e o banco sinaliza que um déficit crescente e tensões no Oriente Médio podem sustentar essa alta.
O iene japonês mostra força frente ao dólar, impulsionado por dados de inflação que reforçam expectativas de aperto monetário pelo Banco do Japão (BoJ). Enquanto isso, a atividade econômica dos EUA acelera, mas o dólar sente o peso de apostas reduzidas em um corte iminente de juros pelo Fed.
O Euro (EUR) mostra firmeza frente ao Dólar Americano (USD) impulsionado por dados de PMI da Zona do Euro acima do esperado. O índice composto atingiu o maior nível em nove meses, com destaque para o setor manufatureiro. A análise do BBH sugere que o mercado já precifica aumentos na taxa de juros do BCE.
Dados recentes do Japão, como o CPI de julho e o PMI de agosto, reforçam expectativas de aperto monetário pelo Banco do Japão (BoJ). Estrategistas do Scotiabank indicam que cerca de 20 bps em altas já estão precificados, impulsionando o iene. A força da moeda japonesa tem gerado um recuo modesto no par USD/JPY.
O EUR/USD reverteu seus ganhos intraday à medida que o Dólar Americano (USD) encontrou alguma estabilidade perto de mínimas de três meses. O cenário macroeconômico continua desafiador para o USD devido a preocupações fiscais e de política monetária, mantendo o par no caminho para uma quarta alta semanal consecutiva.
Economistas do Royal Bank of Canada preveem que os dados do PIB do Canadá para o segundo trimestre confirmarão uma recuperação robusta após a estagnação do inverno. Impulsionado por mercados de trabalho aquecidos, consumo e investimentos, o crescimento anualizado do PIB mensal supera 3%. No entanto, ganhos comerciais pontuais e ventos contrários demográficos e comerciais podem limitar o ímpeto futuro.
Analistas da TD Securities observam que o ouro e os metais preciosos operam em uma faixa elevada que pode impulsionar novas compras de CTA. A análise aponta para uma assimetria de alta para o ouro na próxima semana, com suporte dos esforços do Tesouro e uma postura da Fed que ignora a alta da energia, embora os juros de 2027 gerem cautela.
Estrategistas do Scotiabank indicam que o Dólar Canadense (CAD) demonstra força contínua frente ao Dólar Americano (USD). A valorização do CAD é impulsionada pela fraqueza geral do dólar, demanda por moedas de alto beta, estreitamento dos spreads de curto prazo e diminuição da incerteza comercial entre EUA e Canadá. Tecnicamente, há espaço para uma correção mais profunda no par USD/CAD.
Apesar de dados econômicos do Reino Unido apresentarem resultados mistos, a libra esterlina (GBP) encontra suporte, impulsionada pela fraqueza generalizada do dólar americano (USD). Elias Haddad, do Brown Brothers Harriman (BBH), destaca que as vendas no varejo de julho caíram, mas o PMI de agosto surpreendeu positivamente, atingindo um pico de quatro meses.
