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Futuros do Dow Jones recuam com a escalada dos preços do petróleo, que renova preocupações com a inflação e eleva os rendimentos dos Treasuries. Investidores aumentam apostas em alta de juros do Fed em setembro, após sinais hawkish de dirigentes. Wall Street abriu a semana em baixa, com investidores aguardando dados de manufatura e o payroll de agosto.
A inflação na Polônia surpreendeu positivamente, atingindo 3,4% com a alta dos combustíveis, enquanto os preços de alimentos recuaram. Analistas do ING observam que os mercados regionais voltaram ao modo ‘hawkish’ após comentários recentes do Federal Reserve e tensões geopolíticas. Curvas de juros tcheca e polonesa precificam múltiplos aumentos, o que pode limitar novas desvalorizações das moedas CEE.
O Zloty Polonês (PLN) apresentou valorização, mas os títulos domésticos sofreram desvalorização. Dados de inflação e PIB superaram expectativas, enquanto o governo apresentou o orçamento para 2027. O plano prevê um déficit fiscal de 7,1% do PIB e mudanças tributárias, gerando preocupações sobre riscos de rating e custos de empréstimo.
Estrategistas do OCBC revisaram projeções e antecipam força moderada do Dólar Americano (USD) até o início de 2027. A postura hawkish do Fed, o crescimento resiliente dos EUA e a inflação persistente justificam a manutenção de uma política restritiva, sustentando a moeda e o Dollar Index (DXY).
O PMI Industrial do ISM dos EUA deve apresentar uma leve desaceleração em agosto, mas permanecerá em território de expansão pelo oitavo mês consecutivo. Investidores também acompanharão os índices de Preços e Emprego, cruciais para entender a resiliência do setor e suas implicações para a política monetária.
Especialistas do Standard Chartered projetam que o Reserve Bank of India (RBI) implementará um aperto monetário total de 50 pontos-base no ano fiscal de 2027. As elevações, previstas para outubro e dezembro, refletem a resiliência econômica e atas hawkish do Comitê de Política Monetária (MPC), embora riscos inflacionários possam exigir ajustes.
Estrategistas do Societe Generale observam que o Brent se manteve acima das médias móveis chave próximas a US$ 85/84, sustentando o momentum de alta. Tensões geopolíticas e preços de energia elevados impulsionam uma desvalorização mais ampla nos títulos. Uma resistência crítica em US$ 95 é destacada, com um rompimento sustentado abrindo caminho para os US$ 102 e projeções de US$ 108/110.
O mercado de câmbio opera com cautela nesta terça-feira (1º de setembro), enquanto investidores aguardam os dados preliminares de inflação da Zona do Euro e indicadores econômicos de médio porte dos Estados Unidos. A atenção se volta para a evolução da inflação europeia e para os números do mercado de trabalho e manufatura americanos.
A Libra Esterlina (GBP) mostra leve alta contra o Iene Japonês (JPY) nesta terça-feira, mas o movimento carece de força e se mantém em um patamar consolidado. A moeda britânica opera em torno dos 216.00, impulsionada pela fraqueza generalizada do iene no mercado.
O Banco de Reserva da Nova Zelândia (RBNZ) deve elevar as taxas em 25 pontos base para 2,75%, com o mercado precificando totalmente o movimento. No entanto, a ING alerta para riscos ‘dovish’, pois a precificação atual para aperto adicional parece excessiva. Projeções de inflação mais baixas e um RBNZ aquém das expectativas podem levar o NZD/USD abaixo de 0,5900.
