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O Rabobank alerta para o crescente escrutínio político sobre bancos centrais, que se tornam um pilar central da economia política. Instituições como o BCE, Fed e BoE enfrentam desafios que podem redefinir seus papéis e a independência de suas decisões em um cenário global complexo.
Os futuros do Dow Jones registram queda enquanto investidores avaliam o impacto da alta dos yields dos títulos do Tesouro americano. Dados de inflação mais baixos que o esperado trazem algum alívio, mas a pressão dos preços do petróleo e o cenário de juros elevados continuam no radar. O foco se volta agora para o relatório de empregos.
O Dólar Americano (USD) mantém sua força ascendente, mesmo com a desaceleração da inflação nos EUA. Dados recentes do PCE mostram pressões de preços menores, reduzindo a probabilidade de altas agressivas de juros pelo Federal Reserve. Analistas do MUFG observam que o índice DXY atingiu máximas anuais, indicando resiliência da moeda.
O par EUR/USD atinge mínimas anuais impulsionado por uma política mais dura do Federal Reserve. No entanto, a ING alerta para um novo fator de preocupação: o alargamento do spread da dívida francesa em relação aos títulos alemães, que pode adicionar um prêmio de risco ao euro e restringir o ciclo de aperto do BCE.
A escalada do conflito EUA-Irã no terceiro trimestre elevou o Brent em mais de 40%, desencadeando uma forte venda global de títulos e impulsionando os rendimentos de longo prazo. O Deutsche Bank alerta para os efeitos do ‘roll’ de contratos e reforça preocupações com inflação e postura hawkish dos bancos centrais.
O Banco do Japão (BoJ) demonstra relutância em prosseguir com aumentos rápidos de juros. Notas da reunião de setembro revelam divisões internas e preocupações com o consumo privado enfraquecido. O BoJ busca equilibrar riscos de crescimento e aperto monetário, ponderando o impacto cumulativo das elevações anteriores.
A moeda britânica mostra sinais de força com a possibilidade de reaproximação entre o Reino Unido e a União Europeia. Analistas do ING destacam que um eventual retorno ao bloco seria visto positivamente pelo mercado de câmbio, com potencial suporte para a Sterling em eventos futuros.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA atingiram picos de 24 anos, com os títulos de 10 e 30 anos em 5,33% e 5,67%, respectivamente. A inflação impulsionada pelo petróleo eleva preocupações, mas dados de PCE mais frios diminuem expectativas de alta de juros em outubro. O foco agora se volta para o relatório de Payroll.
O preço da prata (XAG/USD) opera com cautela perto da mínima de quatro semanas, em torno de US$ 60.00. A valorização dos Treasuries americanos pressiona o metal, mesmo com apostas menores em alta de juros pelo Fed. Dados de inflação PCE vieram abaixo do esperado, mas os rendimentos dos títulos de 10 anos atingiram um pico de duas décadas.
O Franco Suíço (CHF) estende suas perdas contra um Dólar Americano (USD) firme, com dados de inflação suíça permitindo ao Banco Nacional Suíço (SNB) manter taxas de juros baixas por mais tempo. O par USD/CHF atingiu novas máximas de 16 meses, enquanto o Dólar se beneficia de rendimentos do Tesouro dos EUA em alta.
