O ouro (XAU/USD) reverte uma modesta queda na sessão asiática de sexta-feira, embora qualquer valorização significativa pareça elusiva diante de uma modesta alta do Dólar Americano (USD). A aceleração inflacionária impulsionada pela energia elevou as apostas do mercado para um aumento iminente de juros pelo Federal Reserve (Fed). Além disso, os rendimentos dos títulos americanos parecem ter se estabilizado após o forte declínio de quinta-feira, o que, juntamente com a escalada das tensões no Oriente Médio, parece sustentar o USD, um porto seguro. Isso, por sua vez, pode limitar a alta do metal precioso, enquanto os traders aguardam atentamente o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh.
O Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA relatou na quarta-feira um aumento generalizado nos preços ao consumidor em setembro, à medida que a guerra EUA-Israel contra o Irã manteve os preços do petróleo elevados. Somando-se a isso, o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, publicado na quinta-feira, avançou 1,3% no último mês, marcando o maior ganho desde março de 2022, e a taxa anual disparou para 6,3%. Excluindo os componentes voláteis de alimentos e energia, o núcleo do PPI subiu 0,7% e 5% em base mensal e anual, respectivamente, sugerindo que a inflação está se ampliando além dos produtos energéticos. Os investidores, no entanto, parecem convencidos de que o Fed manterá os juros inalterados ainda este mês.
Enquanto isso, a ferramenta FedWatch do CME Group indica uma chance superior a 90% de que o banco central dos EUA aumente os custos de empréstimo novamente em sua reunião de política de dezembro. Portanto, as observações de Warsh nas Reuniões Anuais do Fundo Monetário Internacional (FMI) e do Banco Mundial, em Bangkok, serão escrutinadas em busca de mais pistas sobre o futuro caminho da política do Fed. A perspectiva, por sua vez, desempenhará um papel fundamental na influência da dinâmica de preço do Dólar Americano (USD) no curto prazo e fornecerá um ímpeto significativo ao metal precioso. Enquanto isso, as incertezas geopolíticas persistentes se mostram outro fator que atua como um vento favorável para o Greenback.
De fato, o grupo Houthi, apoiado pelo Irã, realizou um ataque mortal com mísseis visando o palácio presidencial, sede do governo internacionalmente reconhecido e apoiado pela Arábia Saudita no Iêmen, na cidade sulista de Aden. Somando-se a isso, o Ministro das Relações Exteriores francês, Pascal Confavreux, confirmou que a França começou a implantar seus ativos militares na Arábia Saudita. Além disso, os militares dos EUA desenvolveram planos de ataque que incluem a “mãe de todas as bombas” contra a infraestrutura energética e os locais nucleares iranianos. Isso aumenta o risco de uma maior escalada das tensões no Oriente Médio, o que pode continuar a apoiar o USD e limitar a alta do ouro.
Análise Técnica
O par XAU/USD, até agora, tem lutado para encontrar aceitação acima da Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos e permanece abaixo do nível de retração de Fibonacci de 61,8% do rali de julho-agosto. Dito isso, o indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) está positivo e em ascensão, sugerindo um fortalecimento do momentum de alta. Somando-se a isso, o RSI (Índice de Força Relativa) em torno de 56 sugere condições levemente altistas sem atingir território de sobrecompra.
No entanto, ainda será prudente esperar por um movimento sustentado acima da marca de US$ 4.200 e da retração de Fibonacci de 61,8% em US$ 4.238 antes de se posicionar para ganhos adicionais em direção às próximas barreiras de alta perto da retração de 50,0% em US$ 4.325 e do nível de 38,2% em US$ 4.412. No lado negativo, o suporte imediato é oferecido pela retração de Fibonacci de 78,6% em US$ 4.115, seguida pelo suporte horizontal de US$ 4.075-US$ 4.065. Uma quebra convincente abaixo deste último tornaria o Ouro vulnerável a desafiar o piso estrutural de Fibonacci em US$ 3.957.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas Frequentes sobre o Fed
O que o Federal Reserve faz e como isso impacta o Dólar Americano?
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é ajustar as taxas de juros.
Quando os preços sobem muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele aumenta as taxas de juros, elevando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para investidores internacionais aplicarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a Taxa de Desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar o empréstimo, o que pressiona o Greenback.
Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC conta com a participação de doze autoridades do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes regionais do Federal Reserve Bank restantes, que cumprem mandatos de um ano em regime de rotação.
O que é Quantitative Easing (QE) e como isso impacta o USD?
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não convencional usada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi a arma de escolha do Fed durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed imprimindo mais Dólares e usando-os para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso impacta o Dólar Americano?
Quantitative tightening (QT) é o processo reverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que possui em vencimento para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.
