O ouro (XAU/USD) mantém a firmeza nesta sexta-feira após dois dias de perdas, com os rendimentos dos títulos americanos ainda altos e preocupações inflacionárias crescentes, o que aumenta a probabilidade de mais aperto monetário por parte do Federal Reserve (Fed) e outros grandes bancos centrais. O par XAU/USD opera a US$ 4.280 após atingir um mínimo de US$ 4.254.
XAU/USD se estabiliza com alívio do petróleo compensando rendimentos de Treasuries persistentemente altos
O metal amarelo recuperou algum terreno com a queda nos preços do petróleo, em meio a progressos nas negociações EUA-Irã. A CBS reportou que as conversas avançaram para uma fase técnica detalhada, e fontes em Teerã descreveram a atmosfera como positiva. No entanto, um oficial iraniano sênior confirmou que o Estreito de Ormuz permanecerá fechado e que as condições para as negociações nucleares entre as partes ainda não foram atendidas.
Apesar disso, o West Texas Intermediate (WTI) caiu mais de 3%, para US$ 91,00 por barril. Ao mesmo tempo, o Índice do Dólar (DXY), que acompanha o desempenho da moeda americana contra uma cesta de seis moedas, está em queda de 0,22%, aos 101,02.
O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA cedeu quase 2 pontos base, para 5,192% nesta sexta-feira, mesmo com traders aumentando as apostas de que o Federal Reserve continuará a apertar a política monetária.
Em termos de dados, a agenda econômica dos EUA apresentou uma alta nos Pedidos de Bens Duráveis Essenciais acima das estimativas em agosto, com os dados de julho sendo revisados para cima, indicando gastos empresariais robustos.
Recentemente, o Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan para setembro caiu para o menor nível em quatro meses, 48,1, em setembro, ante 51,7 em agosto. As crescentes preocupações inflacionárias continuaram a corroer o poder de compra das famílias. Consequentemente, os americanos revisaram as expectativas de inflação para um ano para cima, de 4% para 4,6%, e para um período de cinco a dez anos, de 3,3% para 3,4%.
Esta semana, as falas de membros do Fed pressionaram o ouro para baixo e elevaram a probabilidade de um aumento de juros na reunião de outubro. O Prime Terminal mostra 64% de chances, e para a reunião de dezembro, a probabilidade é de quase 93%.
Análise técnica XAU/USD: Ouro se recupera, mas permanece abaixo de US$ 4.300
A ação de preço indica que o viés para o ouro permanece inclinado para baixo, apesar de mostrar sinais de vida. O XAU/USD opera contido dentro de um padrão de “cunha altista” (bullish wedge), e a falha em romper decisivamente as SMAs de 100 e 50 dias, em torno de US$ 4.304-US$ 4.312, limita a recuperação do metal amarelo acima de US$ 4.300.
O momentum mostra que a perspectiva de baixa para o ouro persiste, com o Índice de Força Relativa (RSI) permanecendo abaixo da marca neutra de 50. Assim, a direção mais provável é para baixo.
Para uma continuação de baixa, o XAU/USD precisa romper abaixo da base da “cunha altista”, em torno de US$ 4.200-US$ 4.210. Fazer isso invalidaria o padrão e abriria caminho para testar a mínima de 3 de agosto em US$ 4.019, com a marca de US$ 4.000 em vista.
Na ponta de alta, a resistência inicial para o ouro está em US$ 4.300, perto da área de convergência das SMAs, seguida por US$ 4.350. O próximo nível chave é US$ 4.400.
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenha um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é visto como um ativo de refúgio seguro (safe-haven), considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão rapidamente aumentando suas reservas de ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Treasuries dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro disparar rapidamente devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, já que o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
