O ouro (XAU/USD) encontra estabilidade nesta segunda-feira após abrir a semana em baixa e cair brevemente abaixo de US$ 4.400, seu menor nível desde 19 de agosto, durante as negociações asiáticas. No entanto, o metal carece de forte momentum de alta, pois as expectativas hawkish do Federal Reserve (Fed) mantêm os compradores cautelosos. No momento da escrita, XAU/USD negocia em torno de US$ 4.454, após atingir um pico de mais de três meses em US$ 4.697 na semana passada.
O metal caiu cerca de 3,20% na sexta-feira, após o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, no Simpósio de Jackson Hole. Os mercados interpretaram as observações de Warsh como hawkish, reavivando as expectativas de que o banco central poderia aumentar as taxas de juros já em setembro e impulsionando fortemente o Dólar Americano (USD) e os rendimentos dos títulos do Tesouro de curto prazo dos EUA.
Analistas do Rabobank apontam que Warsh deixou claro que está “aberto a novas altas nas taxas, a menos que a inflação subjacente comece a melhorar de forma convincente”, enfatizando que “devemos estar convencidos de que a inflação subjacente está se movendo em direção à nossa meta de forma clara e em um ritmo suficiente. Caso contrário, ainda temos trabalho a fazer”.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados agora precificam cerca de 61% de chance de um aumento da taxa em setembro, acima dos aproximadamente 38% antes do discurso de Warsh. Um ambiente de taxas de juros mais altas reduz o atrativo do ouro, pois o metal não oferece rendimento.
No entanto, um recuo modesto no Dólar Americano e nos rendimentos dos títulos nesta segunda-feira oferece algum suporte ao ouro. O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 99,53, recuando de 99,72, seu nível mais alto desde 14 de agosto. O ouro ainda está a caminho de ganhar cerca de 10% em agosto, impulsionado em grande parte pelo anúncio do Tesouro dos EUA de que dobraria as recompras de títulos do governo de longo prazo para dar suporte à liquidez.
Enquanto isso, os preços mais altos do petróleo continuam a adicionar riscos de alta à inflação à medida que as tensões no Oriente Médio se intensificam. O Irã afirma ter atacado bases americanas na Jordânia e alvos militares americanos na Base Aérea de Al Minhad, nos Emirados Árabes Unidos, após forças americanas bombardearem dois lançadores de foguetes na Ilha de Larak, no Irã. Os Emirados Árabes Unidos negaram que a Base Aérea de Al Minhad tenha sido atacada. O petróleo West Texas Intermediate (WTI) sobe cerca de 3,5% nesta segunda-feira e negocia perto de US$ 85,60 por barril no momento da escrita.
No curto prazo, as expectativas de que as taxas de juros do Fed permanecerão mais altas por mais tempo continuam sendo um obstáculo chave para a recuperação do ouro, mesmo com as compras de bancos centrais e as tensões geopolíticas fornecendo suporte subjacente. Os próximos dados econômicos dos EUA serão observados de perto em busca de novas pistas sobre o caminho da política monetária do Fed, com as pesquisas do ISM Purchasing Managers Index (PMI) e o relatório Nonfarm Payrolls (NFP) entre os principais eventos de risco desta semana.
Análise Técnica: Momentum enfraquece após rejeição perto de US$ 4.700
XAU/USD mantém um viés de curto prazo ligeiramente de baixa após o último movimento de queda, com o metal voltando para abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias em US$ 4.529. O Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário recuou de território de sobrecompra para cerca de 55, indicando um enfraquecimento do momentum de alta. Enquanto isso, o Moving Average Convergence Divergence (MACD) caiu marginalmente abaixo de sua linha de sinal, adicionando sinais de enfraquecimento da pressão de alta.
Na ponta negativa, o suporte inicial está localizado na SMA de 100 dias em US$ 4.370, seguido pela SMA de 50 dias em US$ 4.211. Uma quebra sustentada abaixo desses níveis pode expor o piso horizontal perto de US$ 4.000. Na ponta de alta, a SMA de 200 dias em US$ 4.529 atua como resistência imediata, seguida pela barreira horizontal em US$ 4.700.
