O ouro (XAU/USD) sustenta ganhos modestos nesta sexta-feira, apoiado por um dólar americano (USD) mais fraco e rendimentos de títulos do Tesouro em baixa. Contudo, as expectativas de um Federal Reserve (Fed) mais “hawkish” mantêm os compradores cautelosos quanto a uma alta agressiva nos preços. No momento da escrita, XAU/USD negocia em torno de US$ 4.175, com alta de 0,10% no dia.
O metal precioso avançou 1,60% na quinta-feira, à medida que preocupações com investimentos em IA financiados por dívida levaram investidores a buscar ativos de refúgio, como metais preciosos e títulos soberanos, provocando um forte declínio nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. O rendimento de referência de 10 anos caiu para o menor nível em três semanas, abaixo de 5,10%, enquanto o Índice do Dólar (DXY) recuou de uma máxima de 18 meses perto de 103.
O DXY, que acompanha o valor do dólar em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 101,60, seu nível mais baixo desde 1º de outubro, e caminha para sua primeira queda semanal em cinco semanas.
Apesar do forte recuo do dólar e dos rendimentos, o ouro luta para uma recuperação mais robusta. Dados de inflação dos EUA mais quentes do que o esperado nesta semana mostram que as pressões de preços permanecem persistentes acima da meta de 2% do Fed, em parte devido aos custos mais altos de energia decorrentes da guerra no Oriente Médio.
Os riscos de inflação provavelmente persistirão enquanto as preocupações com o fornecimento no Oriente Médio permanecerem elevadas. As negociações entre EUA e Irã permanecem em impasse, enquanto as tensões escalam entre a Arábia Saudita e os Houthis do Iêmen. Nesse cenário, os traders esperam amplamente que o Fed aumente as taxas de juros novamente antes do final do ano.
Comentários recentes de autoridades do Fed sugerem que eles permanecem abertos a um aperto adicional, embora não tenham dado um sinal forte de um aumento na reunião de 27 a 28 de outubro. Falando em Bangkok nesta sexta-feira, o presidente do Fed, Kevin Warsh, manteve sua postura de evitar orientação futura, dizendo: “Eu não pré-julgo reuniões”.
Analistas do MUFG/BTMU observam que “tudo o que obtivemos de Warsh sobre política monetária foi a ênfase repetida de que o Fed permaneceria focado em atingir sua meta de inflação”, e que sua “falta de comentários sobre a política foi vista pelos participantes do mercado como um endosso à precificação atual do mercado, que implica apenas uma pequena chance de um aumento em outubro”.
A ferramenta FedWatch do CME mostra traders precificando uma probabilidade de 15% de um aumento da taxa este mês e uma chance de 89% de um aumento em dezembro. Para o ouro, o cenário depende se o alívio recente com a queda dos rendimentos pode se desenvolver em uma recuperação sustentada ou se a perspectiva de novos aumentos de juros pelo Fed manterá os ganhos sob controle.
Análise Técnica: Viés de baixa persiste com XAU/USD lutando abaixo de US$ 4.200
No gráfico diário, XAU/USD permanece sob pressão de venda após recuar de seu pico de final de agosto perto de US$ 4.700, embora os preços tenham sido em grande parte confinados na faixa de US$ 4.100-US$ 4.200 desde o início do mês. O metal permanece abaixo de suas Médias Móveis Simples (SMAs) de 50, 100 e 200 dias, mantendo o viés de curto prazo de baixa.
O momentum é misto, com o Índice de Força Relativa (RSI) pairando em meados dos 40 e o MACD (Moving Average Convergence Divergence) virando positivo, o que sugere uma melhora, mas ainda com alta limitada enquanto o preço negocia abaixo dessas médias móveis chave.
Na ponta superior, a resistência inicial está na marca psicológica de US$ 4.200, seguida pela SMA de 100 dias em US$ 4.242 e pela SMA de 50 dias em US$ 4.331. Uma recuperação mais forte enfrentaria a barreira horizontal de US$ 4.400 antes da SMA de 200 dias em US$ 4.522. Na ponta inferior, uma quebra sustentada abaixo de US$ 4.100 pode abrir caminho para a zona de suporte de US$ 4.000-US$ 3.950.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
