O ouro (XAU/USD) registra uma recuperação modesta a partir da região de US$ 4.480, seu nível mais baixo desde 30 de março, atingido durante a sessão asiática na segunda-feira, embora o potencial de alta pareça limitado. A compra do dólar americano (USD) permanece inabalável diante das incertezas geopolíticas persistentes. Além disso, o aumento dos preços do petróleo bruto alimenta preocupações inflacionárias e reforça as apostas em uma postura mais agressiva do Federal Reserve (Fed), o que dá suporte adicional ao dólar e contribui para manter um limite no ouro, que não rende juros.
Nos últimos desenvolvimentos sobre a crise no Oriente Médio, um ataque com drone causou um incêndio na Usina Nuclear de Barakah, nos Emirados Árabes Unidos (EAU). A Arábia Saudita afirmou que interceptou três drones lançados do Iraque e também alertou que tomará as medidas operacionais necessárias para responder a qualquer tentativa de violar sua soberania e segurança. Além disso, o presidente dos EUA, Donald Trump, alertou que o Irã deve se mover rapidamente em direção a um acordo ou enfrentar consequências severas. Em uma postagem no Truth Social, Trump escreveu que o “relógio está batendo” e que “não sobrará nada” se ação não for tomada em breve, acrescentando que “o tempo é essencial”.
Isso aumenta o risco de uma escalada de tensões no Oriente Médio e reduz as esperanças de um acordo EUA-Irã após as conversas de paz estagnadas, sustentando o status do dólar como moeda de reserva. Além disso, o bloqueio dos EUA aos portos iranianos e o fechamento efetivo do Estreito de Hormuz elevaram os preços do petróleo bruto a um máximo de duas semanas, alimentando as expectativas de uma alta de juros pelo banco central dos EUA em 2026. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME Group, os negociadores atualmente precificam mais de 50% de chance de o Fed elevar os custos de empréstimos até o final deste ano. A perspectiva continua favorável aos rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA, beneficiando os compradores do dólar e limitando o preço do ouro.
O cenário fundamental mencionado sugere que o caminho de menor resistência para o par XAU/USD é para baixo. Portanto, qualquer movimento adicional de alta é mais provável de ser vendido e permanecer limitado na ausência de dados macroeconômicos relevantes que movam o mercado dos EUA na segunda-feira. À frente, o foco do mercado permanece nas Atas do FOMC na quarta-feira, que serão observadas para novas pistas sobre a perspectiva de política do banco central. Os negociadores esta semana também monitorarão a divulgação dos PMIs rápidos globais. Além disso, as manchetes geopolíticas recebidas podem continuar a injetar volatilidade nos mercados financeiros, o que, por sua vez, impulsionará a demanda pelo dólar e influenciará o preço do ouro.
Enquanto isso, os descontos na Índia saltaram para um recorde na semana passada, enquanto a forte demanda de investimento por ouro físico mantém os prêmios na China firmes acima dos preços de referência globais. No entanto, isso pode fazer pouco para atuar como um piso para os preços do ouro, pois o aumento das tensões com o Irã, as preocupações inflacionárias e as apostas agressivas do Fed podem continuar a apoiar o dólar.
O gráfico diário do XAU/USD mostra resiliência abaixo de US$ 4.500, mas ainda não está fora de perigo diante da configuração de baixa. Contra o pano de fundo da falha da semana passada perto do obstáculo da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias, a aceitação abaixo da marca psicológica de US$ 4.500 sugerirá que a tendência de baixa mais ampla está ganhando momentum. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) está perto de 40, e uma leitura negativa da Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) ambas indicam um interesse de compra contido. Isso valida o viés de baixa de curto prazo para o preço do ouro.
Enquanto isso, o foco imediato permanece na área de suporte mais ampla ancorada pela SMA de 200 dias em US$ 4.352,59, pois uma ruptura sustentada abaixo dessa zona provavelmente exporá o ouro a perdas corretivas mais profundas nas próximas sessões. No lado superior, a SMA de 100 dias em US$ 4.790,55 é a primeira resistência significativa que os compradores precisariam recuperar para aliviar a pressão atual de baixa.
(A análise técnica desta história foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)
