O ouro (XAU/USD) recua cerca de 0,33% nesta quinta-feira, com os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA reduzindo parte das perdas de quarta-feira, o que pressiona o metal, que também sofre com a recuperação do Dólar Americano. O par XAU/USD negocia a US$ 4.509, após atingir uma máxima diária de US$ 4.540.
O metal amarelo mantém um viés de alta, apesar do avanço do Dólar. O Índice Dólar (DXY), que mede o desempenho da moeda americana contra seis outras moedas, sobe 0,14% a 98,91, exercendo pressão de baixa sobre o XAU.
Na quarta-feira, o Tesouro dos EUA anunciou um ajuste em seu programa de recompra de títulos, focando na parte longa das maturidades, de 10 a 30 anos. O Tesouro afirmou que o objetivo é fornecer liquidez no mercado de títulos de 10 a 30 anos. No entanto, os traders veem isso como uma forma de Controle da Curva de Juros (YCC) destinada a impedir um salto no rendimento de 30 anos.
Nesse cenário, o ouro disparou mais de 4,35% e recuperou o patamar de US$ 4.500. Ainda assim, dados sólidos de emprego nos EUA e o aumento dos rendimentos dos Treasuries exacerbaram o recuo em direção à Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias em US$ 4.512.
Os Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego nos EUA para a semana encerrada em 15 de agosto vieram abaixo do esperado, em 206 mil, contra 212 mil e a expectativa de 210 mil. Enquanto isso, a média móvel de 4 semanas subiu 5 mil, de 199,75 mil para 204 mil.
Enquanto isso, dirigentes do Fed se pronunciaram. O presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, disse que o mercado de títulos está sendo afetado pelo crescimento robusto e pelos gastos de capital. Ele observou ainda que, embora tenha defendido altas de juros em julho, mantém a mente aberta em relação à próxima reunião de setembro.
Mary Daly, do Fed de San Francisco, disse que o aumento dos rendimentos dos títulos de longo prazo é uma preocupação global, reduzindo sua eficácia como indicador. Ela acredita que a credibilidade do Fed permanece intacta e que o mercado de curto prazo reage principalmente a dados recentes.
Na quarta-feira, a ata da última reunião do Fed revelou que alguns participantes permaneceram preocupados com a inflação, indicando que outros formuladores de política monetária, além de Hammack, Kashkari e Logan, estão abertos a aumentar as taxas de juros se a inflação permanecer alta.
Os mercados de dinheiro precificam uma chance de 68% de que o Fed mantenha as taxas inalteradas na reunião de setembro, com as chances de uma alta de 25 pontos base permanecendo perto de 32%, de acordo com o Prime Terminal.
Na sexta-feira, a agenda econômica dos EUA apresentará os PMIs Flash da S&P Global em meio a um calendário esparso.
XAU/USD perspectiva técnica: Ouro oscila perto da SMA de 200 dias, acima de US$ 4.500
De uma perspectiva técnica, o ouro permanece com viés de alta após recuperar a SMA de 200 dias. Vale notar que, em seu caminho ascendente, o XAU/USD rompeu uma linha de tendência de resistência descendente de cinco meses, traçada a partir das máximas históricas perto de US$ 5.600, o que pode abrir caminho para preços mais altos.
O Índice de Força Relativa (RSI) está altista, embora em leve queda, indicando que os traders estão realizando alguns lucros antes que a tendência de alta seja retomada.
Se o ouro fechar diariamente acima de US$ 4.500, os compradores podem esperar um teste da máxima diária de 20 de maio de US$ 4.595 antes do nível psicológico de US$ 4.600. A próxima área de interesse é US$ 4.700, com a máxima diária de 12 de maio em US$ 4.735, cercada por um aglomerado de seis candles.
Na ponta negativa, o primeiro suporte é US$ 4.500. Uma violação deste nível exporia a SMA de 100 dias em US$ 4.380, antes de US$ 4.300. Abaixo desta área, o próximo suporte é a SMA de 50 dias em US$ 4.164.
Gráfico diário do Ouro
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenha um papel crucial na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é visto como um ativo de refúgio seguro, considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de força da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Treasuries dos EUA, que são importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro disparar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a controlar o preço do ouro, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Analista de mercados, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em mercados de câmbio, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
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