O ouro atrai vendedores após uma alta intradiária para um novo pico em vários meses na terça-feira.
Apostas em aumentos da taxa do Fed em meio ao risco de inflação e à crise no Oriente Médio sustentam o dólar americano (USD) como porto seguro.
Os traders agora aguardam os dados do PCE dos EUA e o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, para novo impulso.
O ouro (XAU/USD) atingiu um novo pico desde 14 de maio, durante a sessão asiática de terça-feira, mas lutou para capitalizar o movimento e falhou em romper a marca de US$ 4.700. A pressão inicial de queda nos rendimentos dos títulos dos EUA devido à estratégia expandida de recompra do Departamento do Tesouro foi de curta duração, em meio a preocupações com a crescente dívida nacional dos EUA, que ultrapassou US$ 40 trilhões. Isso reavivou o que os traders chamam de “trade de desvalorização” e sustentou a demanda por ouro como uma reserva de valor alternativa.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo caíram inicialmente após o Departamento do Tesouro dos EUA anunciar na quarta-feira passada que dobraria as operações de recompra de títulos do governo de longo prazo a partir de setembro. O alívio dessa intervenção já se desfez completamente, com os rendimentos de títulos de 10 e 30 anos voltando a subir acima dos níveis pré-anúncio. O Dólar Americano (USD), no entanto, não espelhou a reversão em meio à diminuição das apostas em um aperto imediato da política monetária pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA.
Os dados de inflação de julho nos EUA mudaram as expectativas do mercado em direção a uma pausa na política na próxima reunião do FOMC de 15 a 16 de setembro. Isso limita a tentativa de recuperação do Dólar Americano (USD) de uma baixa de mais de três meses e se torna outro fator de apoio ao ouro, que não rende juros. No entanto, os traders ainda precificam cerca de 75% de chance de que o banco central dos EUA aumente os custos de empréstimo até o final deste ano, em meio a riscos de inflação decorrentes dos preços voláteis do petróleo bruto e das crescentes tensões EUA-Irã.
Nos últimos desenvolvimentos sobre a crise no Oriente Médio, o Secretário do Tesouro, Scott Bessent, anunciou na segunda-feira que os EUA estão lançando uma campanha para isolar o Irã da economia global. Bessent também alertou que qualquer país que negocie com o Irã corre o risco de enfrentar sanções dos EUA. O secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã, Mohsen Rezaei, disse que a República Islâmica interromperia todas as exportações de petróleo através do Estreito de Ormuz e de qualquer outro lugar no Golfo Pérsico se a guerra econômica continuar.
Isso mantém o prêmio de risco geopolítico em jogo, oferecendo algum suporte aos preços do petróleo bruto e ao dólar americano como porto seguro. Isso, por sua vez, limita a alta do ouro, pois os traders agora aguardam a divulgação do Índice de Preços de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA na quarta-feira. Além disso, o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, no simpósio anual de Jackson Hole, na sexta-feira, será analisado em busca de mais pistas sobre as taxas de juros, que influenciarão o USD e fornecerão um impulso significativo ao preço do ouro.
Análise Técnica
A recente ruptura de uma confluência de resistência perto da marca psicológica de US$ 4.500 – compreendendo uma Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias tecnicamente significativa e o nível de retração de Fibonacci de 38,2% do declínio de março a junho – favorece os touros do XAU/USD. Além disso, a Divergência de Convergência da Média Móvel (MACD) permanece positiva acima da linha zero, sugerindo que a pressão de compra ainda é dominante, mesmo que as condições pareçam esticadas.
Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) paira em território de sobrecompra perto de 71 e não consegue ajudar o preço do ouro a construir sobre os ganhos intradiários além do nível de retração de 50%. No entanto, os indicadores de momentum permanecem construtivos, sugerindo que qualquer queda corretiva é mais provável de ser comprada e permanecer limitada. O suporte inicial é visto na confluência da SMA de 200 dias e retração de 38,2%, antes de US$ 4.500, enquanto um recuo mais profundo exporia o nível de Fibo de 23,6% em torno de US$ 4.294 como um piso mais distante.
No lado positivo, a resistência imediata surge no nível de retração de 50,0% em torno de US$ 4.680,86, com obstáculos adicionais no nível de retração de 61,8% perto de US$ 4.853,70 e, em seguida, no nível de 78,6% em cerca de US$ 5.099,77, antes do pico anterior em torno de US$ 5.413,22.
