O preço do ouro (XAU/USD) opera em baixa, aproximando-se de US$ 4.155 na sessão asiática desta quarta-feira. O metal precioso estende o recuo à medida que a alta nos preços do petróleo alimenta preocupações com a inflação, levando os principais bancos centrais a apertar a política monetária. Traders aguardam os dados de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, a serem divulgados ainda hoje, para avaliar as perspectivas da política monetária.
O Fundo Monetário Internacional (FMI) destacou na terça-feira os riscos decorrentes dos elevados níveis de dívida pública e do aumento dos rendimentos dos títulos, que podem ser impulsionados ainda mais pelas pressões inflacionárias causadas pela guerra.
Adicionalmente, o aumento das tensões no Oriente Médio eleva os temores de inflação impulsionada pelo petróleo. Os Houthis do Iêmen lançaram uma barragem de mísseis contra cidades na Arábia Saudita, enquanto os militares afirmam que os projéteis estão sendo interceptados, com estilhaços caindo na cidade de Dhahran e ferindo pelo menos quatro pessoas na capital, Riade.
No entanto, as declarações do presidente do Federal Reserve (Fed) de Nova York, John Williams, podem ajudar a limitar as perdas do metal amarelo. Williams disse na terça-feira que ainda vê mais um aumento nas taxas de juros como apropriado este ano, mas não espera aperto adicional em 2027.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram após as declarações de Williams, com os títulos de dois anos revertendo um aumento de até três pontos básicos (bps). Rendimentos mais baixos são tipicamente favoráveis ao ouro, que não paga juros.
Os mercados precificam uma chance de aproximadamente 77,3% de que o Fed manterá as taxas de juros inalteradas este mês, enquanto atribuem quase 87,8% de probabilidade de um aumento em dezembro.
CTA short covering fails to remove downside risk for gold and platinum
Segundo a TD Securities, os Commodity Trading Advisors (CTAs) começaram a reduzir a exposição vendida, com “CTAs cobrindo algumas posições vendidas em ouro e platina”, mas o banco adverte que “os preços permanecem propensos a novas vendas”. Essa combinação de cobertura de posições vendidas com vulnerabilidade persistente ressalta que as recentes mudanças de posicionamento ainda não neutralizaram totalmente os riscos de queda no complexo de metais preciosos.
Williams leans dovish on 2027 rates but Fed tone stays firmly hawkish
Williams do Fed entregou uma mensagem notavelmente mais branda, com a pontuação do FXS Speechtracker em 3,4/10, bem abaixo da média histórica de 5,8/10, sinalizando um tom mais dovish em relação à linha de base estabelecida. O comentário explícito de que Williams atualmente não vê necessidade de um aumento de juros em 2027, juntamente com a confiança de que a inflação desacelerará “bastante” em direção à meta de 2% no próximo ano, reforça as expectativas de uma pausa prolongada e eventual flexibilização na política do Dólar. Essa combinação sugere riscos de alta reduzidos para o Dólar e um cenário mais favorável para ativos de risco, especialmente se os dados recebidos confirmarem a narrativa de desinflação.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS caiu 3,09 pontos para 133,86, indicando um recuo significativo na percepção de agressividade, apesar de permanecer bem acima da marca neutra de 100. Essa configuração mostra o Fed ainda em território agressivo em comparação com a linha de base estabelecida, mas a postura mais branda de Williams e a baixa pontuação do FXS Speechtracker apontam para uma mudança gradual em direção a uma perspectiva de política menos agressiva que os mercados de câmbio podem interpretar como incrementalmente negativa para o Dólar no médio prazo.
Análise Técnica: Ouro permanece limitado abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, pois o preço se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda média de Bollinger. O agrupamento dessas médias acima sugere que o ouro permanece limitado dentro de uma fase corretiva, enquanto a banda inferior de Bollinger sustenta a consolidação atual. O Índice de Força Relativa (14) em 43,15 permanece abaixo da linha neutra de 50, indicando um interesse de compra moderado em vez de uma condição de sobrevenda explícita.
No lado positivo, a resistência inicial está localizada na SMA de 20 períodos de Bollinger, perto de US$ 4.220, seguida pela SMA de 100 dias em US$ 4.250, com uma barreira mais forte na banda superior de Bollinger em torno de US$ 4.390, onde a pressão de venda pode ressurgir se um rali se estender. No lado negativo, o suporte imediato é fornecido pela banda inferior de Bollinger em US$ 4.045; uma quebra decisiva abaixo desse piso abriria caminho para um retraceamento mais profundo, enquanto se mantendo acima dele mantém o XAU/USD em uma correção de baixa lateralizada abaixo de seu cluster de médias móveis chave.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
