O preço do ouro (XAU/USD) recua para perto de US$ 4.275 durante a sessão asiática de sexta-feira. O metal precioso estende o declínio com o aumento das apostas em novos aumentos das taxas de juros do Federal Reserve (Fed) ainda este ano. O presidente do Fed de Nova York, John Williams, e a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, devem discursar ainda hoje.
Os preços do petróleo se recuperam após conversas entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã mostrarem pouco progresso, elevando as preocupações com a inflação impulsionada pelo petróleo. Adicionalmente, os rendimentos dos títulos de longo prazo dos EUA atingiram o nível mais alto em mais de duas décadas. A alta nos preços do petróleo reforçou a expectativa de que o banco central dos EUA precisará continuar elevando as taxas de juros para conter a inflação acima da meta.
Os mercados agora precificam uma chance de aproximadamente 67,5% de que o Fed aumente as taxas em um quarto de ponto percentual em outubro, ante 55,4% uma semana atrás, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o ouro, pois o metal precioso não paga juros, tornando os ativos que rendem juros relativamente mais atraentes.
Policymakers do Fed adotaram um tom ‘hawkish’ esta semana. A presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, disse na quinta-feira que as pressões inflacionárias permanecem elevadas e quanto mais essa situação persistir, mais difícil será trazer as pressões de preços de volta à meta. Enquanto isso, a presidente do Fed da Filadélfia, Anna Paulson, afirmou que a inflação precisa de atenção, o que pode exigir novos aumentos nas taxas de juros.
Demanda chinesa surge como pilar chave do mercado de ouro em 2026
Analistas do Commerzbank destacam a força da demanda física da China, observando que, “segundo dados da autoridade aduaneira, a China importou mais de 1.000 toneladas de ouro nos primeiros oito meses do ano, já superando o total do ano passado.” Eles acrescentam que as compras do setor oficial reforçaram essa tendência, com o banco central chinês tendo “comprado boas 80 toneladas de ouro entre janeiro e agosto, com compras aumentando notavelmente nos últimos meses e atingindo o nível mais alto em quase três anos em agosto.” O Commerzbank conclui que, com base nisso, “a China é, portanto, um motor chave da demanda de ouro este ano.”
Paulson do Fed sinaliza risco de novos aumentos com inflação persistente
A presidente do Fed da Filadélfia, Paulson, entrega uma mensagem notavelmente ‘hawkish’, com uma pontuação no FXS Speechtracker de 8,1/10 em comparação com a linha de base estabelecida de 7/10, ressaltando a preocupação elevada com as pressões de preços persistentes. A ênfase de que o banco central dos EUA “pode precisar aumentar as taxas de juros novamente” e que o aumento de setembro apenas moveu a política para uma “melhor postura de combate à inflação”, juntamente com comentários de que a inflação subjacente “permanece teimosamente alta” e está sendo impulsionada em parte pela expansão da IA, sinaliza uma clara disposição para apertar ainda mais para restaurar a inflação a 2%. Ao mesmo tempo, referências a uma economia resiliente, mercado de trabalho estável e o fato de que a inflação “não piorou” enquadram a postura política como firmemente focada em conter os riscos de alta em vez de responder à deterioração iminente.
O Índice de Sentimento do Fed do FXS permaneceu inalterado, movendo-se 0,00 pontos para um nível ainda elevado de 148,18, reforçando que o cenário geral da comunicação do Fed permanece firmemente em território ‘hawkish’. A combinação de um alto nível de índice e uma pontuação acima da linha de base no FXS Speechtracker sugere que, mesmo sem uma mudança ‘hawkish’ incremental no índice agregado, a narrativa do Dólar permanece ancorada em expectativas de uma postura restritiva prolongada e potencial aperto adicional.
Análise Técnica: Ouro permanece limitado abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, pois permanece abaixo da média móvel (MA) de 100 dias e da banda intermediária de Bollinger. O preço se mantém acima da banda inferior de Bollinger, sugerindo que um repique corretivo não pode ser descartado, mas o Índice de Força Relativa (14) em torno de 44 mantém o momentum inclinado para baixo em vez de sinalizar condições de sobrevenda.
No lado da alta, a resistência inicial surge na MA de 100 dias em torno de US$ 4.310, seguida pela linha mediana de Bollinger em US$ 4.360, enquanto a banda superior de Bollinger perto de US$ 4.480 marca um teto mais forte se os ganhos se estenderem. No lado da baixa, a banda inferior de Bollinger em US$ 4.240 oferece suporte imediato, e um fechamento diário abaixo desse nível provavelmente abriria caminho para mais retração em direção a áreas psicológicas inferiores e de pivô anteriores.
