O preço do ouro (XAU/USD) recua para cerca de US$ 4.015 na sessão asiática de sexta-feira. O metal precioso perde terreno à medida que dados de inflação dos EUA reforçaram as expectativas de uma alta nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) ainda este ano.
O Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA subiu 0,5% em setembro, após um aumento de 0,3% em agosto, conforme dados do Bureau of Economic Analysis do Departamento de Comércio divulgados na quinta-feira. Este número veio em linha com as expectativas do mercado.
“Um cenário inflacionário persistentemente alto, que continua mais aquecido do que as metas do Fed, está abrindo caminho para a ideia de que o Fed aumentará as taxas na reunião de dezembro. Isso é… o principal obstáculo para o mercado de ouro agora, e o relatório do PCE de hoje não fez nada para aliviar esse medo”, disse David Meger, diretor de negociação de metais na High Ridge Futures.
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) manteve as taxas de juros inalteradas na faixa de 3,75% a 4% em sua reunião de política de outubro na quarta-feira. O presidente do Fed, Kevin Warsh, não ofereceu orientações sobre as perspectivas, mas reconheceu que o banco central não atingiu a estabilidade de preços. “Estamos trabalhando nisso”, disse Warsh.
Os mercados agora precificam cerca de 74,9% de chance de uma alta nas taxas dos EUA em dezembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Taxas de juros mais altas aumentam o custo de oportunidade de manter o ouro, que não gera rendimento.
Resiliência do ouro contrasta com pressão sobre metais preciosos industriais
Segundo a TD Securities, “metais industriais lutam” após a última reunião do FOMC, mesmo com o ouro mostrando força relativa. O banco observa que “enquanto o ouro permanece bastante resiliente pós-FOMC, os metais preciosos industriais estão tendendo para baixo, com a prata e os PGMs tendo um desempenho materialmente inferior à medida que os ventos contrários macroeconômicos e a perspectiva de aperto da política pesam nas perspectivas de demanda”. Essa divergência sublinha um tom mais defensivo em todo o complexo, com investidores favorecendo o ouro em detrimento de metais preciosos mais expostos ciclicamente.
Warsh reforça meta inabalável de 2% de estabilidade de preços, mantendo os bulls do Dólar em alerta
O tom da conferência de imprensa de Warsh é firmemente hawkish, com a pontuação 7/10 do FXS Speechtracker alinhada com a linha de base estabelecida, reforçando a continuidade em vez de uma mudança de regime. A ênfase de que “garantir a estabilidade de preços não se trata de uma data fixa em um calendário” sinaliza uma postura dependente de dados e focada em resultados, reforçando o compromisso de “esmagar a inflação” mesmo quando o Fed descreve “nova medicina monetária” e a remoção de acomodação em setembro como começando a funcionar. A confiança repetida nas expectativas de inflação “indo na direção certa”, juntamente com uma meta rígida de 2% para o PCE e “sem “se” ou “mas” na entrega da estabilidade de preços, aponta para um Fed que ainda não está contemplando um pivô antecipado, um cenário tipicamente favorável ao Dólar em relação ao Euro e ao Iene.
O salto de +14,39 pontos no FXS Fed Sentiment Index para 141,89 marca um claro reforço hawkish, empurrando o indicador ainda mais acima da linha neutra de 100 e confirmando que esta comunicação é mais restritiva do que a mensagem recente do Fed. Em combinação com a pontuação estável de 7/10 do FXS Speechtracker, o nível elevado do FXS Fed Sentiment Index sinaliza aos mercados de câmbio que o viés da política permanece em manter condições mais apertadas, uma configuração que tende a sustentar o Dólar contra os principais pares.
Análise Técnica: Ouro mantém viés de baixa abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, pois o spot se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda média de Bollinger. O preço está ligeiramente acima da banda inferior de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) a 38,23 permanece em território de baixa, mas longe de sobrevendido, sugerindo pressão de queda persistente em vez de capitulação.
Na baixa, o suporte imediato está localizado na banda inferior de Bollinger, em torno de US$ 3.995, onde os vendedores podem pausar. Na alta, a resistência inicial se alinha com a banda média de Bollinger, perto de US$ 4.115, seguida pela SMA de 100 dias em US$ 4.215 e pela banda superior de Bollinger em US$ 4.230, níveis que precisariam ser recuperados para aliviar o tom de baixa atual e abrir caminho para uma recuperação mais sustentada.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
