O ouro (XAU/USD) estende o recuo do dia anterior, saindo da zona de US$ 4.450, máxima desde 5 de junho, e opera em baixa pelo segundo dia consecutivo nesta sexta-feira. A trajetória descendente levou o ativo a um novo mínimo semanal, próximo à marca de US$ 4.300 durante a sessão asiática. Incertezas geopolíticas persistentes, em grande parte, compensam a diminuição das apostas em aumentos de juros pelo Federal Reserve (Fed), atuando como um vento favorável para o dólar americano (USD), considerado porto seguro, o que, por sua vez, pressiona o ouro.
Nos últimos desenvolvimentos em torno da crise no Oriente Médio, o Secretário do Tesouro Scott Bessent disse na quinta-feira que os EUA aplicarão medidas inéditas contra o Irã. Enquanto isso, um conselheiro sênior da Guarda Revolucionária Iraniana (IRGC), Mohammad Reza Naqdi, afirmou que a estratégia de Teerã é tornar qualquer conflito tão custoso que futuras administrações americanas pensem duas vezes antes de tomar ações militares contra o Irã. Isso se soma às crescentes tensões sobre o Estreito de Ormuz e mantém o prêmio de risco de guerra em jogo, oferecendo algum suporte ao USD.
O presidente Donald Trump reiterou que os EUA têm “controle total” sobre a via navegável estratégica, enquanto o Irã prometeu mantê-la fechada até que todas as suas exigências sejam atendidas. Além disso, os Houthis do Iêmen, apoiados pelo Irã, escalaram ataques a embarcações no Mar Vermelho e no Estreito de Bab el-Mandeb, e também reivindicaram um ataque de drone a uma refinaria da Saudi Aramco, aumentando o risco de um conflito regional mais amplo. Os preços do petróleo bruto, no entanto, permanecem deprimidos devido às perspectivas de demanda global fracas e a um aumento expressivo nos estoques dos EUA.
Enquanto isso, dados divulgados na quinta-feira mostraram que o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA permaneceu estável em julho, abaixo das expectativas do mercado de um aumento de 0,2%. Somando-se a isso, a taxa anual desacelerou de 5,5% em junho para 4,7%, também vindo abaixo da estimativa de 4,9%. Isso, juntamente com o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA divulgado na quarta-feira, apontou para uma desaceleração na inflação geral e deu ao Federal Reserve (Fed) espaço para manter as taxas de juros inalteradas, impedindo os compradores de USD de fazerem novas apostas.
Adicionando a isso, comentários mistos de membros influentes do FOMC forçam os traders a reduzir as expectativas de aperto monetário imediato. O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, apontou que os recentes picos de preços são em grande parte impulsionados por fatores tarifários e energéticos temporários, favorecendo a paciência em vez de um aperto monetário agressivo. No entanto, a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, argumentou que o progresso na inflação ainda é insuficiente, afirmando que novos aumentos nas taxas podem ser necessários para garantir a estabilidade de preços.
Não obstante, os futuros de fundos do Fed indicam pouco mais de 65% de probabilidade de um aumento de juros até o final deste ano, abaixo dos quase 75% do dia anterior e 85% de uma semana atrás. Além disso, a forte demanda de bancos centrais pode ajudar a limitar novas perdas para o ouro, que não paga juros. Um registro na SEC dos EUA mostrou que o Banco da Coreia detinha 679.765 ações do SPDR Gold Trust, avaliadas em aproximadamente US$ 250,4 milhões no final de junho. Isso, por sua vez, exige cautela antes de confirmar que o par XAU/USD atingiu o pico no curto prazo.
Análise Técnica
O metal precioso se mantém acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas e um denso aglomerado de suportes de Fibonacci, sugerindo que a tendência de alta mais ampla ainda está intacta, apesar do recente recuo. No entanto, o momentum diminuiu, com o MACD (Moving Average Convergence Divergence) abaixo de zero e sua linha de sinal, e o RSI (Relative Strength Index) próximo a 42, indicando que os impulsos de alta estão enfraquecendo.
Enquanto isso, o suporte imediato parece estar no nível de retração de Fibonacci de 38,2% do último movimento de alta desde o mínimo de oscilação de agosto, em US$ 4.285. Isso é seguido por pisos estruturais mais profundos no nível de retração de 50,0% perto de US$ 4.234 e o nível de 61,8% em US$ 4.184, com a EMA de 200 períodos reforçando a demanda ligeiramente abaixo. No lado positivo, a resistência inicial é vista na retração de 23,6% em US$ 4.347, antes do âncora do pico do ciclo em torno de US$ 4.448,40, onde uma quebra sustentada reabriria o caminho para ganhos adicionais.
