O ouro (XAU/USD) recua após atingir um novo pico desde 5 de junho, próximo à área de US$ 4.450, durante a sessão asiática de quinta-feira, e está atualmente perto da extremidade inferior de sua faixa diária. A reação imediata do mercado aos sinais de moderação da inflação nos EUA parece ter diminuído em meio às expectativas de que os preços mais altos da energia reacenderão as pressões inflacionárias. Além disso, as apostas de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA entregará pelo menos um aumento nas taxas de juros até o final deste ano provocam alguma realização de lucros e desviam fluxos do lingote sem rendimento.
O Bureau of Labor Statistics dos EUA informou na quarta-feira que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA diminuiu em linha com as expectativas do mercado, de 3,5% para 3,4% na comparação anual em julho. Soma-se a isso o núcleo do índice, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, subiu 0,2% e 2,5% na base mensal e anual, respectivamente, correspondendo às estimativas de consenso. Isso se soma ao fraco relatório do Payroll (NFP) dos EUA da última sexta-feira e dá ao Fed mais espaço para manter as taxas de juros estáveis em setembro, o que ofereceu algum suporte ao ouro.
No entanto, os investidores permanecem preocupados com os riscos inflacionários decorrentes da volatilidade dos preços do petróleo devido ao impasse EUA-Irã. De fato, o presidente Donald Trump novamente afirmou que os EUA têm “controle total” sobre o Estreito de Ormuz, enquanto o Irã prometeu manter a via navegável vital fechada até que todas as suas exigências sejam atendidas. Além disso, os Houthis apoiados pelo Irã no Iêmen escalaram ataques a navios no Mar Vermelho e no Estreito de Bab el-Mandeb, visando navios sauditas. Isso levou ao aumento dos prêmios de risco de guerra, que continuam a oferecer algum suporte aos preços do petróleo bruto.
Isso continua a alimentar os temores de inflação e apoia o caso para algum aperto do Fed. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders ainda precificam uma chance de quase 80% de que o banco central dos EUA aumentará os custos de empréstimo em 2026. Isso, por sua vez, ajuda o Dólar Americano (USD) a capitalizar o salto do dia anterior a partir do mínimo pós-CPI e exerce alguma pressão de baixa sobre a commodity. No entanto, alguma venda de acompanhamento abaixo da marca de US$ 4.400 é necessária para apoiar o caso de um declínio corretivo significativo no preço do Ouro.
Os traders agora aguardam o calendário econômico dos EUA de quinta-feira, com o Índice de Preços ao Produtor (PPI) e os habituais Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego. Isso, juntamente com discursos de membros influentes do FOMC, impulsionará a demanda por USD e fornecerá algum ímpeto ao metal precioso. Além disso, novos desenvolvimentos em torno da crise do Oriente Médio podem continuar a infundir volatilidade nos mercados financeiros globais e contribuir para a produção de oportunidades de negociação de curto prazo em torno do preço do Ouro.
Análise Técnica
O fechamento do dia anterior acima da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias e um movimento subsequente além do nível de retração de 50% da queda de abril a junho favorecem os touros do XAU/USD. Adicionando a isso, o indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) permanece elevado, reforçando o momentum construtivo. Enquanto isso, o RSI (Relative Strength Index) em 67,44 paira perto da território de sobrecompra, sugerindo que a pressão de alta persiste, mas pode estar se aproximando de uma condição esticada.
Assim, uma força além da máxima do dia pode encontrar resistência inicial perto da SMA de 200 dias em US$ 4.502. Isso é seguido de perto pela retração de 61,8% em US$ 4.525,18, acima da qual o preço do Ouro pode subir para as próximas barreiras em US$ 4.683 e US$ 4.885. No lado negativo, o suporte imediato é fornecido pela SMA de 100 dias em US$ 4.387, com almofadas mais baixas vistas no Fibo. de 38,2% em US$ 4.302 e o nível de 23,6% em US$ 4.164,38, antes que um piso estrutural mais significativo surja perto de US$ 3.941,47.
