O preço do ouro (XAU/USD) recua cerca de 0,50% nesta segunda-feira, com o dólar americano mantendo-se estável, apesar de traders reajustarem apostas de um Federal Reserve (Fed) menos agressivo após o relatório de empregos mais fraco que o esperado na última quinta-feira. O par XAU/USD negocia a US$ 4.153, em queda de 0,50%.
XAU/USD recua com dólar estável e juros limitando recuperação
Dados dos EUA mostraram que a atividade empresarial no setor de serviços foi modestamente mais fraca que o esperado, com o ISM Services PMI caindo de 54,5 para 54. Embora os dados indiquem desaceleração, o Índice de Emprego melhorou, enquanto uma medida de preços ao produtor desacelerou de 71,3 para 67,7.
Os dados de segunda-feira superaram o relatório de Payrolls de junho, que ficou aquém das expectativas, e os dados de abril e maio, revisados para baixo, indicando maior deterioração.
Traders reduziram as apostas em um Fed agressivo. No momento da escrita, esperam 88% de chance de um aumento da taxa em dezembro, precificando 22 pontos base de aperto. Para a reunião de julho, os mercados monetários esperam que o Fed mantenha as taxas inalteradas, com odds de 77%, segundo dados do Prime Terminal.
Ouro pressionado por juros altos e dólar forte
Enquanto isso, o US Dollar Index (DXY), que acompanha o valor do dólar contra seis moedas, sobe 0,03% a 100,90, um vento contrário para o metal que não rende juros. Além disso, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão estáveis, com o título de referência de 10 anos rendendo 4,451%, inalterado.
Geopolítica ficou em segundo plano, com a segunda rodada de negociações entre EUA e Irã em Islamabad prevista para o próximo sábado. Questões pendentes incluem o programa nuclear do Irã, ativos congelados, o Estreito de Ormuz e o Líbano.
Fora isso, o calendário econômico dos EUA apresentará as últimas atas da reunião do Fed, seguidas pelas Reivindicações Iniciais de Pedidos de Seguro-Desemprego para a semana encerrada em 4 de julho, enquanto traders se preparam para os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de 14 de julho.
Perspectiva técnica do XAU/USD: Ouro permanece em baixa, falha em superar US$ 4.200
A tendência de baixa do preço do ouro está intacta enquanto o XAU falhar em superar a linha de tendência de resistência de baixa em torno de US$ 4.200-US$ 4.225. Adicionalmente, um ‘death-cross’ se formou no gráfico diário, sugerindo que os vendedores superaram os compradores e abrindo portas para novas perdas.
O Índice de Força Relativa (RSI) está em baixa, apesar de mirar seu nível neutro de 50. No entanto, nas últimas duas sessões de negociação, ele abriu caminho para mais quedas.
Se o XAU/USD cair abaixo de US$ 4.200, o próximo suporte será o nível psicológico de US$ 4.100, antes de testar US$ 4.000 e a mínima do ano (YTD) em US$ 3.941.
Para uma reversão altista, o ouro precisa superar decisivamente US$ 4.250 antes de testar US$ 4.300. Acima, encontra-se a Média Móvel Simples (SMA) de 50 dias a US$ 4.391, seguida pela SMA de 200 dias a US$ 4.488, antes de US$ 4.500.
Gráfico diário do ouro
FAQs sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel crucial na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é visto como um ativo de refúgio seguro (safe-haven), considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de um emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em sua busca por apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de força da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro disparar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar americano (USD) se comporta, já que o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Analista de mercados, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em FX, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
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