O ouro (XAU/USD) cedeu abaixo de US$ 4.100 nesta quinta-feira, apesar de um dólar americano (USD) mais fraco e da queda nos rendimentos dos Treasuries dos EUA. O metal precioso luta para atrair compradores, pois as preocupações com a inflação impulsionada pela energia, decorrentes das tensões no Oriente Médio, reforçam as expectativas de que as taxas de juros permanecerão elevadas por mais tempo.
No momento da escrita, XAU/USD negociava em torno de US$ 4.069, em queda de 1,70% no dia. O New York Times noticiou que os Estados Unidos (EUA) e Israel elaboraram planos para novos ataques contra o Irã após as eleições de meio de mandato nos EUA, potencialmente visando a infraestrutura energética do país.
Enquanto isso, as tensões entre a Arábia Saudita e os Houthis continuam a escalar, com novos ataques relatados ao campo de petróleo de Shaybah e ao Aeroporto Internacional King Fahd, na Arábia Saudita. O Departamento de Estado dos EUA também ordenou que funcionários do governo não essenciais e seus familiares deixassem a Arábia Saudita.
Novas manchetes geopolíticas aumentaram as preocupações sobre novas interrupções no fornecimento de energia do Oriente Médio, elevando os preços do petróleo. O West Texas Intermediate (WTI) se recupera em direção a US$ 100, com alta de 1,40% no dia e negociando perto de máximas de cinco semanas.
O choque energético em curso elevou a inflação acima das metas dos bancos centrais em grandes economias, levando os formuladores de políticas a aumentar os custos de empréstimo. Juros mais altos reduzem o apelo do metal sem rendimento, apesar de seu papel tradicional como ativo de refúgio seguro e hedge contra a inflação. Quanto mais o conflito se arrastar, por mais tempo os bancos centrais poderão precisar manter a política monetária restritiva.
Os traders agora aguardam a reunião do Federal Reserve (Fed) da próxima semana, onde espera-se amplamente que o banco central dos EUA deixe as taxas de juros inalteradas após aumentá-las em 25 pontos base (bps) em setembro. Os mercados acompanharão de perto as pistas sobre o caminho das taxas de juros do Fed, pois os traders precificam outro aumento em dezembro, com a ferramenta CME FedWatch colocando as chances em 89%.
No entanto, essas expectativas hawkish estão fornecendo suporte limitado ao Dólar Americano e aos rendimentos dos Treasuries no curto prazo, com ambos corrigindo de máximas recentes, pois as preocupações com investimentos relacionados à IA pesam sobre as ações e impulsionam a demanda por títulos do governo.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 101,66 após atingir uma mínima de três semanas de 101,45. O rendimento de referência do Treasury de 10 anos está em torno de 5,06%, em queda de 1% na base diária.
Olhando para frente, o ouro provavelmente permanecerá sensível às expectativas de taxas de juros e aos movimentos de preços do petróleo, embora a fraqueza no dólar americano e nos rendimentos dos Treasuries possa conter as perdas.
Análise Técnica: XAU/USD testa a banda inferior de Bollinger
No gráfico diário, XAU/USD testa a banda inferior de Bollinger perto de US$ 4.069, enquanto negocia abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 20 períodos, que forma a banda média de Bollinger em torno de US$ 4.153, mantendo o viés de curto prazo inclinado para baixo.
O Índice de Força Relativa (RSI) paira na faixa alta de 30, sugerindo pressão de baixa persistente, enquanto o Convergência Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece marginalmente positivo, mas reverteu, indicando que o momentum de recuperação recente está diminuindo em vez de fortalecer.
Na alta, a resistência inicial é vista na SMA de 20 períodos perto de US$ 4.153, seguida pela banda superior de Bollinger em torno de US$ 4.237. Uma quebra sustentada acima desses níveis pode abrir caminho para US$ 4.400, seguido pela marca psicológica de US$ 4.500.
Na baixa, o suporte imediato está na banda inferior de Bollinger perto de US$ 4.069. Uma quebra clara abaixo desse nível pode expor a marca psicológica de US$ 4.000, seguida pelas mínimas de junho em torno de US$ 3.950.
