O ouro (XAU/USD) vem consolidando o recuo observado no pregão anterior, após ter atingido patamares acima de 3.700 dólares na esteira de um corte de juros do FOMC. O banco central sinalizou duas reduções adicionais até o fim deste ano, o que atua como impulso para o metal precioso durante a sessão asiática desta quinta-feira. Além disso, o risco de escalada nas tensões geopolíticas, com a intensificação do conflito entre Rússia e Ucrânia e conflitos no Oriente Médio, reforça o apelo do ouro como ativo de proteção.
Na coletiva de imprensa após a reunião, o presidente do Fed descreveu o corte de juros como uma medida de gestão de risco e afirmou que não vê necessidade de agir rapidamente em relação às taxas. Isso pode sustentar o desempenho do dólar e, por consequência, limitar movimentos de alta para o ouro. Ainda assim, o cenário macro permanece favorável aos compradores de XAU/USD, sugerindo que quedas adicionais podem ser vistas como oportunidades de compra e devem permanecer contidas.
Resumo diário: Movimentação de mercado
- Conforme antecipado, o Fed cortou a taxa de referência pela primeira vez desde dezembro, em 25 pontos-base, levando a faixa-alvo para 4,00%-4,25%. O banco central sinalizou ainda a possibilidade de mais dois cortes neste ano, diante de preocupações com um mercado de trabalho mais fraco, ajudando o ouro a alcançar novas máximas históricas acima de 3.700 dólares na quarta-feira.
- Rendimentos de Treasuries e o dólar se recuperaram após a divulgação, com o presidente do Fed destacando que os riscos de inflação estão inclinados para cima. Em declarações, o banco enfatizou uma trajetória de política que avança conforme dados, o que pesou sobre o ouro e provocou uma reversão intraday.
- Junto à decisão, o Fed atualizou as projeções econômicas, prevendo crescimento de 1,6% neste ano, 1,8% em 2026 e 1,9% em 2027. No âmbito da inflação, o indicador core PCE aponta 3,1% neste ano, 2,6% no próximo e 2,1% em 2027, mantendo a projeção de inflação de longo prazo em 2%.
- No front geopolítico, fontes russas afirmam avanços de tropas na zona de operações, e líderes europeus enfatizam a necessidade de reduzir as importações russas de gás e petróleo. A tensão geopolítica segue como cenário de risco para o mercado.
- A atividade militar em Gaza segue sob forte escrutínio internacional, com pressões para ações econômicas contra Israel até que o conflito seja encerrado. O bloco europeu analisa medidas como tarifas sobre Israel e sanções a ministérios de linha dura do governo.
- Os traders aguardam o conjunto de dados macro de quinta-feira, incluindo o típico Weekly Initial Jobless Claims e o Philly Fed Manufacturing Index, para sinalizar impulso adicional. Além disso, a reunião de política monetária do BoE pode acrescentar volatilidade ao XAU/USD antes da decisão do BoJ na sexta.
O ouro pode acelerar a correção abaixo de 3.645
O RSI diário permanece na zona de sobrecompra, o que pode provocar realização de lucros. No entanto, o repique noturno perto de uma resistência que virou suporte em torno de 3.645 sustenta cautela para bears. Assim, convém aguardar uma derrota abaixo dessa região para abrir espaço para novas quedas em direção a 3.610-3.600.
Por outro lado, a região entre 3.678-3.680 pode atuar como obstáculo imediato, antes de alcançar a faixa de 3.700-3.707, que representa o recorde atingido recentemente. Um fechamento acima dessa faixa seria um gatilho para novos repiques de alta e manteria a tendência de alta, conferindo impulso adicional ao movimento de alta recente.
Fed FAQs
O que o Federal Reserve faz e como afeta o dólar?
A política monetária dos EUA é definida pelo Fed. O Fed tem dois objetivos: manter a estabilidade dos preços e promover o pleno emprego. A principal ferramenta é a alteração das taxas de juros. Quando a inflação aumenta, o Fed pode elevar juros para conter a pressão inflacionária, fortalecendo o dólar. Em condições de inflação baixa ou desemprego alto, o Fed pode reduzir juros para estimular a atividade econômica, o que tende a enfraquecer o dólar.
Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?
O Fed realiza oito reuniões por ano, com a FOMC avaliando condições econômicas e definindo a política. O FOMC é composto por 12 membros, incluindo governadores do Fed, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos demais presidentes de bancos regionais, que rodam entre si ao longo de um mandato de um ano.
O que é Quantitative Easing (QE) e como afeta o dólar?
Em situações extremas, o Fed pode recorrer ao QE, aumentando significativamente o fluxo de crédito e comprando títulos. O QE envolve imprimir mais dólares para comprar ativos de alta qualidade, o que costuma enfraquecer o dólar.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como afeta o dólar?
O QT é o oposto do QE: o Fed deixa de comprar títulos e não reinveste o principal à medida que os títulos vencem, o que tende a valorizar o dólar.
