O preço do Ouro (XAU/USD) recua de suas máximas diárias de $4.376 nesta terça-feira, com a alta nos rendimentos dos Treasuries americanos e a contínua valorização do dólar, à medida que investidores precificam mais aperto monetário pelo Federal Reserve (Fed) até o final do ano. No momento da escrita, XAU/USD negocia a $4.337, em queda de 0,14%.
XAU/USD recua com rendimentos em alta e dólar mais forte, limitando a demanda por refúgio.
O sentimento de mercado tornou-se otimista após o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciar que delegações americanas e iranianas se reuniram em um encontro que ele descreveu como muito produtivo. Sobre a guerra Rússia-Ucrânia, Trump disse que ele e o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, estão encontrando uma forma de encerrar o conflito e acrescentou que Putin está disposto a se reunir para acabar com a guerra.
Os preços do ouro permaneceram pressionados após a decisão do Federal Reserve de aumentar as taxas na semana passada, o que desencadeou uma cascata de comentários agressivos por parte de vários formuladores de política monetária.
O presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, disse que as pressões inflacionárias levarão tempo para diminuir, acrescentando que aumentos adicionais nas taxas podem ser necessários para levar os preços em direção à meta de 2% do Fed.
Anteriormente, a presidente do Fed de Boston, Susan Collins, disse que apoiava um aumento da taxa e alertou sobre os riscos inflacionários elevados, observando “uma probabilidade aumentada de cenários futuros nos quais a inflação permaneça notavelmente acima de 2%”.
Enquanto isso, os preços da energia caíram desde o início da semana, em meio a crescentes esperanças de um fim para o conflito EUA-Irã.
Apesar disso, os mercados de dinheiro continuam a precificar uma chance de 53% de um aumento de taxa de 25 pontos base pelo Fed na reunião de 28 de outubro. No entanto, para a reunião de dezembro, as chances permanecem mais altas, em 90%, de acordo com o Prime Terminal.
Probabilidade de taxa de juros do Fed – Fonte: Prime Terminal
O rendimento do Tesouro americano de 10 anos sobe mais de 1,6 ponto base para 4,97%, um sinal de que os investidores esperam que o Fed combata a inflação. Consequentemente, o Índice do Dólar (DXY), que acompanha o desempenho da moeda americana contra seus pares, está em alta de 0,17% para 100,59.
Mesmo que o metal amarelo se saia bem como hedge contra a inflação, ele não consegue ganhar tração em cenários de altas taxas de juros.
Dados dos EUA apresentaram a Média Móvel de 4 semanas da Variação do Emprego ADP, que veio em 20K, acima do resultado anterior de 16,75K.
Mais tarde na semana, a agenda econômica dos EUA apresentará os PMIs Flash da S&P Global, pedidos de seguro-desemprego, o Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan e mais discursos de autoridades do Fed.
XAU/USD perspectiva técnica: Ouro permanece contido dentro de um ‘wedge’ altista
A ação do preço mostra o Ouro se movendo para baixo dentro de um ‘wedge’ altista, que pode impulsionar o metal amarelo, inicialmente em direção à Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias em $4.541. Mas primeiro, os compradores precisam superar uma linha de tendência de resistência descendente perto de $4.382 antes de testar $4.400. Em seguida, vêm níveis psicológicos chave como $4.450 e a marca de $4.500.
No lado negativo, o primeiro suporte do XAU/USD é a SMA de 100 dias em $4.316. Se superado decisivamente, expõe a SMA de 50 dias em $4.301, antes que o Ouro caia abaixo da marca de $4.300. Em caso de fraqueza adicional, o próximo suporte é o mínimo de 16 de setembro de $4.235, antes de $4.200.
Gráfico diário do Ouro
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O Ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O Ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de Ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar Ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de Ouro podem ser uma fonte de confiança para a solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de Ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de Ouro.
Como o Ouro está correlacionado com outros ativos?
O Ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Treasuries Americanos, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio. Quando o Dólar se deprecia, o Ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O Ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do Ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do Ouro disparar devido ao seu status de refúgio. Como um ativo sem rendimento, o Ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo mais alto do dinheiro geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, já que o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um Dólar forte tende a manter o preço do Ouro controlado, enquanto um Dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do Ouro para cima.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Analista de mercados, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em mercados de câmbio, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
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