O ouro (XAU/USD) opera com cautela nesta sexta-feira, após duas sessões consecutivas de ganhos, pois os traders parecem relutantes em assumir novas posições antes do relatório de Payrolls dos EUA (Nonfarm Payrolls – NFP) a ser divulgado às 12:30 GMT. O metal chegou a subir brevemente acima de US$ 4.500 na quinta-feira, avançando quase 2% com base em um Dólar Americano (USD) mais fraco, um recuo modesto nos rendimentos dos Treasuries e comentários menos hawkish do Governador do Federal Reserve (Fed), Christopher Waller. No momento da escrita, XAU/USD negocia em torno de US$ 4.472.
Enquanto isso, o Dólar Americano também se estabiliza após perder cerca de 0,55% na quinta-feira e cair abaixo de 99,00 para o menor nível em mais de uma semana. O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Greenback em relação a uma cesta de seis principais moedas, negocia em torno de 99,11.
A economia dos EUA deve adicionar 56 mil empregos em agosto, após uma perda de 23 mil em julho, enquanto a Taxa de Desemprego deve permanecer em 4,1%. Os mercados também acompanharão de perto o crescimento salarial e quaisquer revisões do número de folha de pagamento de julho, após os ganhos de emprego em maio e junho terem sido revisados para baixo em um total de 103 mil no relatório anterior.
O Governador do Fed, Waller, disse na quinta-feira que está “finalmente vendo alguns sinais de desinflação”, acrescentando que “a atual configuração da taxa pode nos levar de volta à inflação de 2%”. Ele também disse que “a decisão da taxa em setembro depende da inflação de agosto” e que “se os dados de inflação de agosto vierem quentes, eu consideraria um aumento da taxa”.
Suas observações levaram os traders a reduzir as apostas de aumento da taxa para a próxima reunião de 15 a 16 de setembro. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, as chances de um aumento de 25 pontos base (bps) agora estão em cerca de 50%, abaixo dos aproximadamente 63% antes de Waller falar.
Um relatório de NFP mais forte do que o esperado pode reavivar as apostas de aumento da taxa do Fed e impulsionar o Dólar Americano e os rendimentos dos Treasuries, pesando sobre o metal que não rende juros. Inversamente, outra leitura fraca da folha de pagamento poderia fortalecer o argumento para o Fed manter as taxas inalteradas, ajudando o Ouro a recuperar a marca de US$ 4.500.
Analistas do OCBC permanecem “construtivos” em relação ao Ouro, mas alertam que o caminho de curto prazo provavelmente permanecerá “altamente sensível à precificação do Fed”. Eles destacam que “a folha de pagamento desta noite pode impulsionar o próximo movimento nos rendimentos e no USD”, enquanto “o CPI e o PPI da próxima semana devem ser mais decisivos para determinar se a recente tendência de desinflação é suficiente para manter o Fed em espera”. Especialistas do OCBC também observam que “as tensões geopolíticas permanecem de suporte na margem”, mas alertam que “o aumento dos preços do petróleo é um risco de dois gumes se retroalimentar as expectativas de inflação e os rendimentos”.
Análise Técnica: Compradores de olho na SMA de 200 dias
XAU/USD se mantém acima da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias em aproximadamente US$ 4.354, enquanto permanece limitado abaixo da SMA de 200 dias perto de US$ 4.534, deixando o tom geral neutro e de consolidação.
O preço recuperou o nível de retração de Fibonacci de 38,2% em cerca de US$ 4.448, transformando-o em suporte imediato, mas ainda não desafiou o nível de retração de 23,6% em US$ 4.544 acima.
O Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário em torno de 55 sugere um momentum ligeiramente positivo, mas a Convergência/Divergência das Médias Móveis (MACD) permanece abaixo de zero, indicando que as tentativas de recuperação ainda enfrentam oferta perto da média de 200 dias.
No lado negativo, o suporte inicial é visto no nível de Fibonacci de 38,2% em torno de US$ 4.448, seguido pela retração de 50,0% em US$ 4.371 e a SMA de 100 dias perto de US$ 4.354. Uma queda mais acentuada exporia a retração de 61,8% em US$ 4.293 e os degraus inferiores de Fibonacci em US$ 4.183 e US$ 4.042.
No lado positivo, os touros precisam superar a SMA de 200 dias perto de US$ 4.534, com a retração de 23,6% em US$ 4.544 atuando como um teto subsequente. Uma quebra sustentada acima desses níveis abriria o caminho para a área do pico anterior em torno de US$ 4.700.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
