O ouro (XAU/USD) perde fôlego nesta terça-feira, com a recuperação dos preços do petróleo e as expectativas de juros nos EUA pesando sobre o metal. Investidores avaliam os desdobramentos no Oriente Médio e os riscos eleitorais americanos, enquanto dados de emprego e o cenário fiscal moldam as próximas movimentações.
O preço do ouro (XAU/USD) perdeu momento nesta terça-feira, com o petróleo se recuperando após o Wall Street Journal (WSJ) relatar um ataque dos EUA à Ilha de Qeshm, no Irã. Isso diminuiu o otimismo sobre os esforços diplomáticos que haviam levado os preços da energia a cair acentuadamente no dia anterior. No momento da escrita, o XAU/USD negociava em torno de US$ 3.909, com queda de 0,93% no dia.
Os preços do petróleo permanecem voláteis, com os traders reagindo a mudanças no fluxo de notícias. O West Texas Intermediate (WTI) negocia acima de US$ 97, com alta de 2,45%, após perder quase 7% na segunda-feira. O declínio ocorreu após relatos de que o presidente do Irã disse que o Líder Supremo concedeu ao governo mais autoridade sobre as negociações, ajudando o metal amarelo a fechar em alta de 1,83%.
A ligação entre os preços do petróleo e as expectativas de taxas de juros permaneceu um motor chave para o ouro desde o início da guerra no final de fevereiro. Custos de energia mais altos aumentam a pressão inflacionária, levando os bancos centrais, particularmente o Federal Reserve (Fed), a manter as taxas de juros elevadas ou a apertar ainda mais a política monetária.
Custos de empréstimo mais altos tendem a pesar sobre o metal precioso, aumentando o custo de oportunidade de manter um ativo que não oferece rendimento.
O Fed aumentou as taxas de juros em 25 pontos básicos (bps) em setembro antes de pausar em outubro, ao mesmo tempo em que reafirmou seu compromisso em restaurar a estabilidade de preços. Isso deixa a porta aberta para aumentos adicionais de taxas, com a ferramenta CME FedWatch mostrando uma chance de 75% de um aumento em dezembro.
A incerteza no Oriente Médio, os preços mais altos do petróleo e uma perspectiva hawkish do Fed continuam a apoiar a demanda pelo Dólar Americano (USD), apesar de seu modesto recuo de máximas recentes, adicionando outro obstáculo para o ouro. O Índice do Dólar (DXY), que acompanha a moeda contra seis pares principais, negocia em torno de 101,81.
Nesse cenário, o ouro tem escopo limitado para recuperação sem um declínio sustentado nos preços do petróleo. Tal declínio parece incerto no curto prazo, dada a falta de clareza em torno das negociações EUA-Irã.
O metal também está vulnerável a mais liquidação, pois as preocupações com os gastos em IA pesam sobre as ações de tecnologia e levam alguns investidores a vender ouro para cobrir perdas e atender a chamadas de margem.
Os traders agora se voltam para uma semana agitada de dados de emprego nos EUA, começando com JOLTS Job Openings na terça-feira e terminando com Nonfarm Payrolls (NFP) na sexta-feira. A atenção também se concentra nas eleições de meio de mandato dos EUA na terça-feira, que podem influenciar a direção do Dólar Americano e, por sua vez, o ouro.
Perspectiva do Dólar atrelada ao resultado das eleições de meio de mandato dos EUA e ao risco Irã
Norman Liebke, do Commerzbank, argumenta que um cenário em que “os Republicanos percam suas maiorias em ambas as casas” poderia ver o Dólar “sob maior pressão, pois a administração Trump teria menos apoio político no geral”. Mesmo que “apenas a Câmara dos Representantes mude de mãos, o Dólar provavelmente enfrentaria alguns ventos contrários, embora em menor grau”, enquanto “se os Republicanos mantiverem o controle de ambas as casas, isso deveria, em vez disso, fornecer apoio ao Dólar”.
Liebke também enfatiza que “o que acontece imediatamente após as eleições de meio de mandato também será relevante para o Dólar”. Em particular, ele adverte que “se Trump realmente escalar o conflito com o Irã novamente e lançar outro ataque ao país, isso inicialmente apontará para novos aumentos nos preços da energia e aumento da aversão ao risco”. Em um ambiente de aversão ao risco, “o Dólar poderia se beneficiar de seu papel como porto seguro, como fez no início da guerra Irã-EUA”.
Análise Técnica: RSI fraco e MACD negativo apontam para mais perdas
No gráfico diário, o XAU/USD mantém uma perspectiva de baixa, pois negocia abaixo das Médias Móveis Simples (SMAs) de 21, 100 e 200 dias.
O Índice de Força Relativa (RSI) em 34 paira logo acima da zona de sobrevenda, enquanto o Moving Average Convergence Divergence (MACD) permanece abaixo de zero com uma leitura negativa, o que, em conjunto, sugere que o momentum de baixa ainda é dominante, mesmo que a venda esteja se estendendo.
No lado positivo, a resistência imediata está na região de US$ 3.950-US$ 4.000, seguida pela SMA de 21 dias em US$ 4.081. Acima disso, a SMA de 100 dias em US$ 4.205 e uma barreira horizontal mais alta perto de US$ 4.400 formam uma zona de oferta mais ampla, antes que a SMA de 200 dias em US$ 4.480 entre em jogo como um teto estrutural mais distante.
No lado negativo, o ouro permanece vulnerável a mais perdas, com suporte imediato na mínima anual de sexta-feira de US$ 3.870. Uma quebra abaixo desse nível pode abrir caminho para um declínio mais profundo.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
