O Ouro (XAU/USD) luta para sustentar os ganhos iniciais e reverte o curso nesta terça-feira, com a modesta recuperação do Dólar Americano (USD) e a alta nos preços do petróleo pesando sobre o metal precioso. No momento da escrita, o XAU/USD negocia em torno de US$ 4.400, após atingir uma máxima intraday próxima a US$ 4.443.
As tensões no Oriente Médio se intensificaram após ataques de Houthis apoiados pelo Irã a instalações de energia em quatro cidades do sul da Arábia Saudita no início desta terça-feira. A escalada ocorre após os Estados Unidos atacarem embarcações iranianas e Teerã alvejar navios de guerra e petroleiros americanos no fim de semana.
Os preços do petróleo estendem seu avanço, com o West Texas Intermediate (WTI) negociando em torno de US$ 91,80 por barril, após atingir US$ 92,48, seu nível mais alto desde 8 de junho.
As últimas hostilidades também ajudaram o Dólar Americano a recuperar algum terreno após sua recente fraqueza, que foi em grande parte impulsionada por uma forte alta no Iene Japonês (JPY). O Índice do Dólar (DXY), que rastreia o valor do Greenback contra uma cesta de seis principais moedas, negocia em torno de 98,97, após se recuperar de 98,72, seu nível mais baixo desde 21 de agosto.
O panorama de curto prazo do Ouro permanece desafiador. O metal é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e tensões geopolíticas, mas os traders estão prestando maior atenção a como os preços mais altos do petróleo podem afetar a inflação e as taxas de juros. O Ouro não oferece rendimento e geralmente tem um desempenho melhor quando os custos de empréstimo são baixos.
O Federal Reserve (Fed) não elevou as taxas de juros este ano, mas os formuladores de política monetária expressaram repetidamente preocupação com a inflação permanecendo acima da meta de 2% do banco central por muito tempo. O forte relatório de Payrolls (NFP) dos EUA na sexta-feira aliviou as preocupações sobre o mercado de trabalho e dá ao Fed mais espaço para manter seu foco na inflação.
A atenção se volta, portanto, para a reunião do Fed de 15 a 16 de setembro, com a ferramenta CME FedWatch mostrando cerca de 60% de probabilidade de um aumento de 25 pontos base (bps). A decisão provavelmente dependerá dos dados de inflação dos EUA desta semana.
O Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA será divulgado na quinta-feira, seguido pelo Índice de Preços ao Consumidor (CPI) na sexta-feira. Leituras mais altas poderiam fortalecer o argumento para um aumento de juros, enquanto números mais suaves poderiam aliviar as expectativas de custos de empréstimo mais altos e oferecer algum alívio ao Ouro. O calendário econômico dos EUA está relativamente leve na terça-feira, com apenas a média de 4 semanas da Variação do Emprego ADP programada para divulgação.
Análise Técnica: Ursos de olho em US$ 4.350 como ombro direito de padrão H&S
No gráfico diário, o XAU/USD se mantém acima das médias móveis simples (SMAs) de 50 e 100 dias em torno de US$ 4.255 e US$ 4.346, respectivamente, mantendo a estrutura mais ampla de curto prazo suportada.
No entanto, um padrão potencial de Cabeça e Ombros (Head-and-Shoulders) está se formando, com o ombro direito atualmente em formação. A linha de pescoço está localizada perto de US$ 4.350 e é reforçada pela SMA de 100 dias, tornando esta área uma zona de suporte importante. O momentum está neutro, com o Índice de Força Relativa (RSI) perto de 50, enquanto o Índice Direcional Médio (ADX) diminuiu para 23, sugerindo que o momentum direcional está perdendo força.
Uma quebra decisiva abaixo da linha de pescoço de US$ 4.350 confirmaria o padrão de baixa e exporia a SMA de 50 dias perto de US$ 4.255, seguida por suporte horizontal em torno de US$ 4.150 e a marca psicológica de US$ 4.000.
No lado positivo, a resistência imediata vem da SMA de 200 dias perto de US$ 4.537, com uma barreira mais significativa mais acima no nível horizontal em torno de US$ 4.700. Um movimento sustentado acima dessas camadas seria necessário para reabrir uma extensão de alta mais forte no Ouro.
