O ouro (XAU/USD) inicia a semana em tom de baixa, interrompendo uma sequência de dois dias de ganhos, pois as expectativas de novas altas nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) e um dólar americano (USD) mais forte limitam a valorização do metal. No momento da escrita, o XAU/USD negocia em torno de US$ 4.350, com queda de quase 0,60% no dia.
No entanto, o metal carece de forte pressão vendedora, pois a queda nos preços do petróleo mantém os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA abaixo dos máximos de vários anos da semana passada. O petróleo West Texas Intermediate (WTI) negocia em torno de US$ 93,50, seu nível mais baixo em mais de uma semana, e está a caminho de cair pelo quarto dia consecutivo.
Os preços do petróleo estão sob pressão em meio a sinais de esforços diplomáticos em torno da guerra no Oriente Médio e melhoria dos fluxos de energia da Arábia Saudita.
O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que “provavelmente” estaria aberto a se reunir com o presidente iraniano, Masoud Pezeshkian, à margem da Assembleia Geral das Nações Unidas esta semana. Trump também pode manter conversas com outros líderes do Golfo Pérsico.
O chefe de segurança iraniano, Mohsen Rezaei, disse que Teerã enviou suas condições aos Estados Unidos por meio de mediadores internacionais. No entanto, ele também alertou que o Irã responderia fortemente se os EUA lançassem outro ataque. Enquanto isso, os Houthis apoiados pelo Irã e as forças sauditas continuam engajados em combates.
Para o ouro, as expectativas de juros nos EUA, o dólar americano, os rendimentos dos títulos, os preços do petróleo bruto e os desenvolvimentos geopolíticos permanecem os principais impulsionadores da ação do preço. Os preços da energia ainda estão bem acima dos níveis pré-guerra e continuam a adicionar pressão inflacionária.
O choque energético levou os principais bancos centrais a uma política monetária mais rigorosa, com o Fed elevando as taxas de juros em 25 pontos básicos (bps) na semana passada. Custos de empréstimo mais altos geralmente pesam sobre ativos sem rendimento, como o ouro, tornando os investimentos que rendem juros mais atraentes.
Os traders antecipam novas altas nas taxas do Fed e já precificam uma chance significativa de outro aumento em outubro. O gráfico de pontos atualizado também aponta para pelo menos mais um aumento de taxa este ano. A perspectiva de uma política mais apertada apoia o dólar americano e mantém os rendimentos do Tesouro elevados, criando um cenário difícil para o ouro.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 100,30, abaixo do pico de sete semanas de 100,56 atingido na sexta-feira.
Olhando para frente, o calendário econômico dos EUA está relativamente leve esta semana. Os principais lançamentos são os dados preliminares do Índice de Gerentes de Compras (PMI) da S&P Global e a pesquisa de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan (UoM) para setembro. Os mercados também acompanharão uma agenda movimentada de porta-vozes do Fed em busca de novas pistas sobre o futuro caminho da política monetária.
Análise Técnica: XAU/USD permanece em faixa perto da banda média de Bollinger
No gráfico de quatro horas, o XAU/USD paira logo acima da Média Móvel Simples de Bollinger de 20 períodos em aproximadamente US$ 4.347, deixando o viés de curto prazo neutro, pois o preço se consolida entre o suporte da banda próxima e a resistência superior. A banda superior de Bollinger em torno de US$ 4.412 limita o lado superior no momento, sugerindo que as tentativas de alta permanecem restritas enquanto o momentum se normaliza, com o Índice de Força Relativa (RSI) perto de 51 e o MACD (Moving Average Convergence Divergence) plano em torno da linha zero, indicando uma perda de convicção direcional.
No lado negativo, o suporte inicial surge na banda média de Bollinger perto de US$ 4.347, antes da banda inferior em torno de US$ 4.282 e um piso mais substancial em US$ 4.200. No lado positivo, a resistência imediata é vista na banda superior de Bollinger perto de US$ 4.412, seguida por uma barreira horizontal em US$ 4.450 e depois US$ 4.500, onde uma quebra para cima seria necessária para reafirmar uma continuação de alta mais forte no período de quatro horas.
