O ouro (XAU/USD) avançou cerca de 1% nesta quinta-feira, enquanto o dólar americano registrou leve queda em meio a dados sólidos dos EUA e comentários de autoridades do Federal Reserve (Fed). O XAU/USD negocia acima de US$ 4.100 após uma recuperação dos mínimos diários em US$ 4.057.
O metal precioso se valoriza em meio a uma brutal liquidação no setor de tecnologia e queda nos rendimentos dos Treasuries.
O apetite por risco diminuiu com a queda de quase 5,9% do NASDAQ 100 em um verdadeiro banho de sangue, com investidores migrando de ações de tecnologia para ativos defensivos. Os outros dois índices americanos, o Dow Jones e o S&P 500, caíram 2,9% e 3,8%, respectivamente, após a vitória democrata nas eleições de meio de mandato dos EUA.
O índice Dólar (DXY), que acompanha o desempenho da moeda americana contra uma cesta de seis moedas, está praticamente estável em 101,46, após se recuperar de uma mínima diária em 101,19.
Os dados de emprego dos EUA foram sólidos, o que pode ser um prelúdio para o relatório de Payroll de sexta-feira. Os Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego para a semana encerrada em 31 de outubro caíram de 195 mil para 189 mil, abaixo das previsões de 196 mil. Anteriormente, a Challenger, Grey and Christmas informou que os cortes de empregos em outubro aumentaram apenas 2%, de 43.281 para 43.994, observando que o aumento da inflação é mínimo, enquanto as empresas anunciaram planos de contratar mais de 444.692 trabalhadores no mês passado, um aumento de 57% em comparação com os números de 2025.
Autoridades do Federal Reserve (Fed) se pronunciaram. A presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, disse que prefere uma abordagem gradual para os aumentos das taxas e que o Fed ainda tem mais trabalho a fazer. Enquanto isso, o presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, disse que a inflação “generalizada” permanece muito alta, ecoando o apelo de Hammack por uma abordagem gradual.
Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão caindo em meio a expectativas de inflação mais baixas, com os preços do petróleo recuando dos máximos pré-eleitorais. O título do Tesouro de 10 anos dos EUA está rendendo 4,829%, em queda de seis pontos base.
Consequentemente, os traders continuam a reduzir suas apostas hawkish, vendo uma chance de 66% de que o Fed aumente as taxas em 25 pontos base na reunião de dezembro, abaixo dos 82% de probabilidade de um dia atrás, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME.
Os traders de ouro estão focados nos números do Payroll de outubro (NFP), que devem subir para 65 mil, de 29 mil no mês anterior. Além disso, a taxa de desemprego deve permanecer inalterada em 2,9%.
Perspectiva técnica do XAU/USD: Ouro estende ganhos acima de US$ 4.100
No momento da escrita, o ouro está rompendo uma linha de tendência de resistência chave após conquistar a figura psicológica de US$ 4.100. O momentum está inclinado para cima, com o Índice de Força Relativa (RSI) tornando-se altista, o que pode abrir caminho para novas altas.
No entanto, da perspectiva da estrutura de mercado, o XAU/USD permanece inclinado para baixo. Contudo, se os compradores recuperarem a confluência das Médias Móveis Simples (SMAs) de 100 e 50 dias, em US$ 4.203 e US$ 4.205, respectivamente, isso pode abrir a porta para desafiar os US$ 4.300. Um movimento além deste último abre o caminho em direção à SMA de 200 dias em US$ 4.468.
Para uma continuação de baixa, o ouro precisa cair abaixo de US$ 4.100. Se as perdas se estenderem além de US$ 4.000, a próxima parada é a mínima diária de 4 de novembro em US$ 3.919. Abaixo disso, a próxima linha de defesa para os compradores é a mínima do ano até o momento de 30 de outubro em US$ 3.879 e a máxima diária de 22 de abril de 2025, que se tornou suporte, em US$ 3.500.
Gráfico diário do ouro
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio seguro, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de força da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto liquidações em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro disparar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo mais alto do dinheiro geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
